El gran capital se pasa al verde

El mayor fondo soberano del mundo, el Fondo Soberano Noruego, ha anunciado que dejará de invertir en activos que no tengan un plan, para el 2050, de neutralidad en la emisión de carbono. Se espera que el ejemplo cunda entre el resto de los fondos de inversión

El dinero siempre tiene aversión al riesgo, aunque se trate, como es el caso, del más grande Fondo Soberano que exista en el mundo, en este caso se trata del Fondo Soberano Noruego.

Con un capital de 1,2 billones de dólares, a partir de ahora solo invertirá en compañías que demuestren que antes del 2050 sea emisiones cero, esto es, logren la neutralidad energética.

De este modo el Fondo Soberano Noruego se alinea con uno de los objetivos de la cumbre de París, aunque actualmente, en esa cartera de inversión, solo el 10% de las compañías cumplen ese requisito.

Una cuestión meramente económica

Aunque Noruega y su población tienen altos estándares de responsabilidad ambiental, el Norges Bank Investment Management, el vehículo inversor del fondo soberano hace consideraciones solamente económicas.

El banco considera que invertir en compañías que para el 2050 no hayan llegado a la neutralidad en emisiones, no es rentable y supone un riesgo financiero.

Al fondo no le interesa «jugar con fuego» ya que entre su capital se encuentran las pensiones futuras del sistema noruego de seguridad social. De invertir más las generaciones futuras de jubilados noruegos se encontrarían sin pensión.

A pesar de que el único nivel de análisis es el económico, que un gran fondo soberano haya optado por invertir solo en compañías «verdes» puede provocar un efecto dominó en otros grandes fondos de inversión.

Un cambio considerable

Se trata de un cambio mayúsculo en la dirección inversora del Fondo Soberano Noruego, teniendo en cuenta que hasta ahora solo el 10% de sus inversiones tienen esas características de respeto al medioambiente.

Las inversiones que realiza este fondo soberano son enormes, ya que su capital, un billón doscientos mil dólares, el equivalente al Producto Interior Bruto español.

El cambio de rumbo se debe en una buena parte al primer ministro noruego, el laborista Jonas Gahr Store, que en los últimos comicios que le dieron como vencedor, enarboló el ecologismo por bandera.

Esto supone romper con las directrices económicas que habían manejado los gobiernos conservadores durante los ocho años anteriores, antes de que al gobierno noruego accediese una coalición de tres partidos de izquierda.

Concienciar al sector financiero y empresarial

La acción que toma el Fondo Soberano Noruego pretende concienciar a los principales actores del sistema financiero y empresarial de las bondades de la descarbonización.

La mejor manera de llegar a la neutralidad de emisiones en el 2050 es que accionistas, financieros y empresarios se conciencien que si no se llega a la neutralidad de carbono en pocos años no habrá planeta donde hacer negocios.

Noruega también quiere que otros grandes fondos de inversión, soberanos o no, se conciencien de que uno de los principios rectores de las inversiones futuras tiene que ver con el respeto al medioambiente.

Mientras no se consiga expulsar de las estrategias de inversión a empresas que sigan contaminando, el conglomerado empresarial no se dará cuenta de que tiene obligatoriamente que lograr la neutralidad de emisiones antes de mitad de siglo.

El ministerio de Finanzas Noruego tiene la última palabra

Y ha sido desde ese foro desde donde se ha dictado la política de inversiones que ha empezado a dictar los cánones inversores del fondo.

La orden ha sido emitida a partir de un White paper, en la impone a los gestores de inversión del Fondo Soberano Noruego para que primen a invertir en activos que tengan un marchamo de neutralidad en las emisiones de carbono.

El fin último de la estrategia es que todos esos activos generen su actividad mediante el uso de energías verdes, rechazando a aquellos que utilicen energía generada a partir de combustión de energías fósiles.

Revisión de las inversiones

Como primera medida dentro de la nueva estrategia el Fondo Soberano Noruego va a revisar casi 10.000 empresas donde invierten, empresas de 73 nacionalidades diferentes.

Se va a evaluar científicamente las emisiones que lanzan a la atmósfera esas compañías, revisar sus planes de transición energética y auditorías donde se evalúa la transición que muchas de ellas ya han comenzado.

El 70% de la inversión se realiza en 174 empresas que tendrán que elaborar sesudos informes donde consignen, en primer lugar, las emisiones directas de CO2.

Además, deberán consignar las emisiones de CO2 de sus empresas subsidiarias, y por último la generación de gases de efecto invernadero por parte de sus clientes a partir de los productos que ellos fabrican.

Aquellas empresas que superen los límites tendrán que poner medidas para cambiar o dejaran de formar parte del portfolio de inversión del fondo, cosa que ya ha sucedido en la historia de fondo 150 veces.

La corresponsabilidad energética también viene dictada por el mercado, donde cada vez se penaliza más a aquellas compañías que contaminan, y por los 170.000 millones de dólares que se negocian de sus fondos asociados.

Y la guerra de Ucrania

Es otro de los factores que han trastocado la ofensiva verde que, entre otros, desarrolla el Fondo Soberano Noruego.

Se esperaba, antes de que se produjese la guerra de Ucrania, que para el 2025 la inversión mundial en activos «verdes» llegase a los 50 billones de dólares.

Pero el desbarajuste energético provocado por la guerra de Ucrania, ha provocado que, de un día para otro, muchos países europeos se hayan quedado sin suministro energético del gas ruso.

Eso ha provocado que la mayoría de los países europeos hayan tenido que replantearse sus políticas energéticas.

Y ahí ha habido de todo: desde una Francia que reivindica la generación eléctrica a partir de la energía nuclear, hasta Alemania que ha reabierto muchas centrales de ciclo combinado, que utilizan carbón como combustible.

En la agenda energética europea se encuentra nuevamente quemar carbón para lograr energía eléctrica, en unos momentos en los cuales estamos en las postrimerías de un duro invierno, no sabemos si en lo meteorológico, pero sin en lo energético.

Al mismo tiempo, como Rusia ha «cerrado el grifo» de los hidrocarburos, el precio de gas y el petróleo ha escalado hasta límites difícilmente soportables, tanto por el sistema productivo como por los usuarios finales.

Fuente – el diario

Imagen – Joi Ito / Mike Fleming / Jorge CG / Costa Hollywood / Jorge Láscar / Lisa Nottingham / manhhai

Auxilio estatal para la subida de las hipotecas

Sindicatos y aliados parlamentarios del gobierno piden a Sánchez que, además de las medidas que ya se han tomado para hacer frente a un horizonte económico complicado, se cree un fondo para ayudar a aquellas familias que empiezan a tener graves problemas económicos para pagar sus hipotecas

La Unión General de Trabajadores acaba de plantear un fondo estatal que tenga la función de blindar a aquellas familias que vean peligrar el poder hacer frente al pago de sus hipotecas por la subida del EURIBOR.

La propuesta del sindicato es que el fondo estatal auxilie a aquellos hogares cuyos ingresos estén por debajo del ingreso salario medio, con lo que se podrían ayudar, estima la organización sindical, a 340.000 hogares.

De hecho, varios partidos políticos con representación parlamentaria – ERC, Podemos y Bildu – instan al gobierno a topar las hipotecas para conjurar el riesgo cierto de impagos masivos.

160 euros de media

Son también cálculos de la UGT, que debido a aumento del EURIBOR y de los tipos de interés, el incremento medio de las hipotecas sería de 160 euros mensuales.

El aumento sorpresivo puede hacer naufragar la economía de muchas familias, y se podría evolucionar hacia un impago masivo de las hipotecas.

Trasladado a un conteo anual, el incremento medio será de 1.900 euros mensuales lo que supone 1,2 veces el salario medio mensual neto a jornada completa en España, por lo que muchos hogares no van a poder absorber esa subida.

La propuesta de UGT

Es un fondo de protección extraordinario que auxiliaría a aquellas familias con problemas hipotecarios.

Algunos partidos políticos presentes en la Carrera de San Jerónimo, caso de ERC, Podemos y Bildu se han apresurado a apoyar la propuesta del sindicato que dirige Pepe Álvarez y “cocinado” en su servicio de estudios.

Los beneficiarios de la medida serían las unidades familiares que ingresen menos del salario medio en España, cifrado en 25.000 euros, y personas en situación de vulnerabilidad social, como personas dependientes o víctimas de violencia de género.

Los beneficiarios de la medida tendrían que acreditar que el pago de la hipoteca supera el 30% de sus ingresos mensuales netos en la unidad de convivencia.

El fondo se encargaría de pagar el sobrecoste de la hipoteca debido a la subida del EURIBOR y de la subida de los tipos de interés y la duración máxima del cobro del subsidio sería de un año.

Miles de hipotecas afectadas

Las estimaciones del sindicato son que las hipotecas afectadas por la subida de EURIBOR más intereses y que tendrían problemas para pagar serían de 340.000, todas ellas hipotecas de vivienda.

En términos porcentuales afectaría al 11% de las hipotecas de tipo variables indexadas al EURIBOR.

El incremento de las hipotecas se cifra en 650 millones de euros, que podría ser pagado, según el sindicato de inspiración socialista, con el impuesto a la banca que espera recaudar 1.500 millones de euros.

Además, tras la subida de tipos anunciada por el Banco Central Europeo, a esos 650 millones de sobre coste habría que sumar otros 250 millones más.

En el frente parlamentario

Mientras tanto en la cámara baja, el gobierno sienta ya la presión de sus aliados parlamentarios para que topar la subida de las hipotecas.

El principal ariete lo esgrime su socio de gobierno, Unidas Podemos, que incita a topar la subida de las hipotecas de tipo variable, tras la subida de los tipos de interés por el Banco Central Europeo para atacar la inflación.

La situación con sus socios se le complica a Pedro Sánchez porque esta es la última medida de tipo económico, a la que se suman la exigencia de sus socios parlamentarios de poner en marcha nuevos tributos para energéticas y entidades financieras.

Pendiente también queda el crear una canasta básica de alimentos a precios tasados, una de las medidas que está planteando la ministra de trabajo, Yolanda Díez.

En el caso de las hipotecas, con un EURIBOR que se situó al final de la semana pasada en el 1,955%, el encarecimiento medio de una hipoteca a tipo variable será de 170 euros mensuales.

Unidas Podemos plantea más medidas

En el consejo de ministros, aunque una indeterminación económica mayúscula que entre otras cosas dependerá de la evolución de la guerra de Ucrania y el manejo de la inflación, la formación morada plantea nuevas exigencias.

Una de ellas sería la obligatoriedad de los bancos de ofrecer a sus clientes hipotecarios la reducción, durante 12 meses, de un diferencial del 0,10% en sus hipotecas de tipo variable.

Además, eso no afectaría al tiempo de amortización del crédito, para no grabar más a hogares que empiezan a estar con el agua al cuello.

Pedro Sánchez rebaja las expectativas

Fue el mismo presidente del gobierno en que el que una entrevista en el Canal 24 Horas, desinfló las expectativas de la formación política que lidera Ione Belarra, aduciendo que esa reducción no está permita por Bruselas.

A pesar de la explicación de Sánchez, la líder de Unidas Podemos calificó de “excusa” la explicación que en TVE dio el presidente del gobierno.

Como parte de su estrategia, el partido que liderase Pablo Iglesias Turrión ha registrado una proposición de ley para auxiliar a aquellas familias que se encuentran en situación de vulnerabilidad.

Para justificar ese movimiento, el portavoz de Unidas Podemos ha indicado que, de no solucionar el problema de miles de familias con sus hipotecas, se podría producir un problema mayúsculo.

 Según Pablo Echenique, se podrían ver gravemente afectadas las economías familiares, el mercado hipotecario y en último término el sistema financiero español en su totalidad.

Bloque común de los aliados parlamentarios del gobierno

También hay movimientos en las formaciones políticas – ERC, EH Bildu y Más País – sobre los que el gobierno bascula para sacar adelante la mayoría de sus propuestas, también han exigido al ejecutivo de Sánchez solucionar el problema de las hipotecas.

El portavoz de ERC, Gabriel Rufián, ha propuesto la creación de un fondo de rescate para las familias que están viendo naufragar su economía familiar por el aumento de las hipotecas.

El polémico portavoz también ha anunciado que si el gobierno no emprende un plan de rescate de los miles de familias que sufren carestía, en las próximas elecciones generales la derecha arrasará.

Fuente – el diario / Público

Imagen – Comisiones Obreras / Chilli Logic / Iván PC / Finderuk / PSOE / The Left / Moncloa – Gobierno de España /

Suspensión de pagos rusa

Rusia acaba de protagonizar la primera suspensión de pagos desde enero del 1918, en plena revolución bolchevique. La causa son los algo más de 100 millones de dólares de cupón de la deuda que no ha podido pagar por unas sanciones que impiden que sus acreedores paguen en dólares norteamericanos

Y se ha producido en la deuda rusa en dólares norteamericanos, siendo la primera que se produce en aquellas tierras desde la revolución bolchevique de año 1917.

La consecuencia directa es que el Kremlin va a tener, a partir de ahora, mucho más difícil el financiarse en los mercados internacionales, algo ya difícil producto de las sanciones de la comunidad internacional.

Solo dos veces en toda su historia

Rusia, o cualquiera de sus denominaciones a lo largo de su Historia solo ha sufrido dos veces un default: la primera de ellas tras la subida de los bolcheviques al poder, en enero de 1918.

La segunda suspensión de pagos se produjo en el año 1998, seis años después de que implosionara lo que fue al Unión Soviética.

La última, y circunscrito a la deuda que Rusia tiene con entidades financieras de medio mundo se ha producido el pasado 27 de junio, y la culpa la han tenido 100 millones de dólares.

La causa no es otra que por las sanciones que pesan sobre el Kremlin por la guerra de Ucrania, ya que las entidades a las que Rusia debe dinero se niegan a cobrar la deuda en dólares norteamericanos.

El ardid ruso

Debido a la gran dependencia que los países que conforman la Unión Europea tienen del petróleo y el gas rusos, la economía rusa todavía sigue en pie.

Además, las autoridades económicas rusas obligan a los países a los cuales suministran energía a que los pagos los hagan en rublos rusos, y de esa manera la moneda rusa no se ha desplomado a pesar de las sanciones.

Con ello la economía rusa, y el resto del país sigue a flote, a pesar de que Estados Unidos ha «congelado» los 640.000 millones de dólares que el Estado ruso tiene depositados en bancos norteamericanos.

También hay que tener en cuenta que la Reserva Federal Norteamericana, a efectos su banco central, lleva dese mayo prohibiendo a las entidades financieras de aquel país que sigan canalizando los pagos de la deuda rusa.

Un muro que ha precipitado el default

A efectos, la FED lo que ha levantado es un muro que ha provocado que los acreedores de Rusia no puedan cobrar el dinero que el régimen de Vladimír Putin les adeuda.

No es exactamente que Rusia no quiera o pueda hacer frente a los pagos de la deuda, sino que son los propios acreedores los que se ven atados de pies y manos.

De nada han servido las declaraciones públicas el ministro de Finanzas ruso, Anton Siluanov, que su ministerio había dado instrucciones de pagar, en dólares, los cupones de la deuda que vencían, que alcanzaban los 117 millones de dólares.

El rublo no se hunde, pero casi

La moneda rusa ha perdido, solo en el mes de mayo, casi un 24% con respecto al valor del dólar norteamericano.

Por ello, las potencias occidentales se congratulan de lo efectivas que están siendo las sanciones económicas que se han impulsado contra el Kremlin.

Pero todavía queda una amplia batería de medidas que se pueden imponer contra el gobierno de Vladimír Putin, y una de ellas puede ser poner un tope a las tarifas energéticas rusas.

Hay que recordar que el transporte del crudo y del gas rusos se desarrolla por ductos que atraviesan territorio de países que pertenecen a la Unión Europea.

Se trataría de no transportar energía cuyo precio de comercialización supere un determinado tope que determinarían las autoridades nacionales de esos países, contando con el «paraguas» de la Unión Europea.

Un escudo que se hace añicos

Aunque es posible que la guerra de Ucrania lleve siendo preparado desde hace años por Rusia, que habría tenido también en cuenta las consecuencias económicas de la misma, el escudo económico ruso se hace añicos.

Nadie niega que la dependencia europea del gas y el petróleo rusos es más que evidente, pero el Kremlin erró en su hipótesis de que podría seguir vendiendo energía a Europa como si nada hubiese sucedido.

Sin embargo, y aunque Europa sigue comprando energía a Rusia, también ha impuesto unas sanciones que están minando la economía rusa, ya que muchos países europeos se han buscado proveedores energéticos alternativos.

Para muchos analistas financieros internacionales el rublo está al borde del colapso, en unos momentos en los cuales empresas rusas y su gobierno, se han quedado al margen de los mercados financieros internacionales.

La historia se repite

La situación financiera que está viviendo en estos momentos Rusia se parece mucho al default que se vivió en el año 1998.

Sin embargo, la gran diferencia con aquella suspensión de pagos fue que Rusia contó con la complicidad de occidente para poder devolver el dinero de la manera menos traumática posible.

Ahora, con la comunidad internacional sancionando a diestro y siniestro por la guerra de Ucrania, occidente no va a brindar ninguna ayuda al Kremlin, a menos hasta que retire sus tropas de Ucrania.

Frente judicial

Es la única salida que le queda a Rusia para no quedar como mala pagadora, y es acudir a la justicia internacional, buscando la denominada inmunidad soberana.

Esa figura jurídica significa que Rusia se somete a un arbitraje judicial internacional, buscando poder renegociar su deuda o hacer frente a los pagos con los activos congelados en Europa y en Estados Unidos.

Solo en lo que respecta a empresas y bancos rusos, los mismos acumulan 150.000 millones de dólares en vencimientos lo que supone triplicar los vencimientos de deuda del estado ruso, que llegan a los 40.000 millones de dólares.

El futuro financiero de Rusia es malo y seguiría empeorando hasta que Vladimír Putin no decida poner fin a la guerra de Ucrania, o como la denominan los medios rusos, la operación militar especial.

Fuente – el diario

Imagen – Waltie / Güldem Üstün / Ninara / Sara Goldsmith / stockvault / Jorge Láscar / Kuban Kazak / RS

El hundimiento del Bitcoin se salda con miles de despidos

La alta volatilidad del Bitcoin vuelve a hacer de las suyas: en una semana ha perdido un 30% de los valores récord que llegó a marcar. Eso ha provocado que las principales plataformas de comercialización de criptoactivos hayan comenzado a despedir empleados a mansalva

Además, con los nuevos vientos tecnológicos que se llevan en las plataformas de inversión en criptoactivos, la norteamericana Coinbase ha despedido, por correo electrónico, a 1.100 trabajadores.

Eso supone que, con la caída, además a plomo, de la cotización del Bitcoin, ha enviado al desempleo al 18% de su plantilla.

Como la cotización de las criptomonedas esta sometida a grandes vaivenes, también lo está toda la industria que vive de ellos, como son las plataformas que se dedican a su comercialización, cuando no a movimientos especulativos.

Un hundimiento generalizado

La bajada abrupta de la cotización del Bitcoin también ha arrastrado a otras monedas virtuales como es el caso de Luna / UST que volatilizó 40.000 millones de dólares en unas pocas jornadas.

En el caso de Celsius Network la crisis, una más de las que ha protagonizado, ha supuesto la congelación de 11.000 millones de dólares de sus inversores, debido a la falta de liquidez de la moneda.

El mal desempeño de las criptomonedas también se debe entender por factores ajenos a las mismas: la subida de los tipos de interés de la Reserva Federal Norteamericana y que llega un fuerte aroma a recesión económica.

Afectación al empleo

Con la rapidez que solo puede mostrar una plataforma en internet, varios gestores de inversión en criptoactivos han anunciado que van a recortar personal.

Mientras que Coinbase ya ha despedido, con un simple correo electrónico a 1.100 de sus empleados, el 18% de su plantilla, otras plataformas no le van a la zaga.

Gemini, otra de las importantes en el sector, ha anunciado que reducirá su plantilla en un 10%, lo que supone mandar al desempleo aproximadamente a 100 personas.

La cascada de despidos no se para ahí: Crypto ha anunciado que despedirá al 5% de su plantilla, mientras que BlockFi está a punto de enviar a la cola del paro al 20% de su plantilla.

En el caso de Crypto prescindirá de 260 empleados, que en le caso de BlockFi serán despedidos 200 de sus trabajadores.

Un nuevo neologismo

Como criptoinvierno califican muchos ejecutivos a la situación que obligado a las compañías que comandan a prescindir de personal.

Muchos CEO de ese tipo de compañías califican como inexplicable e incierto el funcionamiento de las criptomonedas que comercializan, aunque todos ellos coinciden en que estas han llegado para quedarse.

También avisan de que la situación actual de los criptoactivos es de contracción, a la que se suma la incertidumbre macroeconómica y geopolítica.

Tanto la guerra de Ucrania como el hundimiento más que probable de la economía rusa, y por simpatía las turbulencias económicas en el resto del planeta están afectando negativamente a la cotización del Bitcoin y sus monedas hermanas.

De cualquiera de las maneras, las plataformas de compra y venta de monedas virtuales manejan la peor de las hipótesis y a partir de ella están actuando, aunque es probable que las predicciones más terroríficas no se produzcan.

Nadar contracorriente

Es lo que parece que está haciendo la plataforma Binance, que pasa por ser la mayor plataforma de negociación de criptoactivos, ha informado que acaba de contratar a 2.000 personas.

En cierto modo es un reproche que Changpeng Zhao, el CEO de la compañía a otras plataformas que han gastado dinero a raudales, sobre todo en lo que tiene que ver con la publicidad.

Coinbase y otras tres compañías que negocian con criptoactivos se gastaron un dineral en anunciarse en el intermedio de la SuperBowl del año pasado.

En el caso de la compañía que dirige Brian Armstrong se gastó en los anuncios de la SuperBowl la friolera de 14 millones de dólares.

Por no hablar del dineral que se ha tenido que gastar Crypto, la cifra se desconoce a día de hoy, por grabar un spot publicitario teniendo como protagonista a Matt Damon, uno de los actores de Hollywood más cotizados.

La misma Crypto también se ha gastado 700 millones de dólares por poner su nombre, durante 20 años, a la cancha de baloncesto local de Los Ángeles Lakers.

Temblando

Es como se encuentran los grandes brókeres de criptomonedas ante los movimientos que está haciendo – y seguirá haciendo – Jerome Powell, el presidente de la Reserva Federal Norteamericana.

El miedo se ha extendido entre las principales criptomonedas, con especial fuerza en el Bitcoin y el Etherum.

El principal problema para las criptomonedas tiene que ver con las medidas que está tomando y va a tomar la FED para atajar la inflación que se ha extendido por Estados Unidos y por medio mundo.

Caída a plomo

Es la caída que ha sufrido el Bitcoin en pocos días y otras monedas «hermanas», que se explica porque su cotización está sujeta más a la psicología individual y colectiva que a la economía.

Son las expectativas personales y colectivas las que han hecho históricamente que el Bitcoin suba: no hay más que acordarse del tuit que escribió no hace tanto Elon Musk con un escueto “Bitcoin”.

El Bitcoin, después de aquello, tuvo una de las subidas más impresionantes desde que surgió la moneda el 3 de enero del 2009.

En solo 7 días, la criptomoneda que programase Satoshi Nakamoto ha perdido el 30% de su valor, y amenaza con volver a la cotización de 20.000 dólares por unidad, cuando hace solo una semana superaba los 56.000 dólares por unidad.

La pandemia como aliada

Una de las temporadas doradas de los criptoactivos tuvo que ver con la pandemia y el confinamiento que se sufrió en China, Europa y Estados Unidos.

Con la retracción obligatoria de la vida social, lo digital adquirió una pátina de seguridad que se trasladó a las monedas basada en el mecanismo de blockchain, caso de Bitcoin y Etherum.

Por aquellas fechas cada unidad de Bitcoin llegó a valorase en 70.000 dólares, la mayor apreciación que ha logrado en esa moneda.

Pero ahora, en siete días, ha perdido un 30% de su valor, lo cual dice mucho de la poca fiabilidad, y alta volatilidad, que históricamente están teniendo ese tipo de monedas virtuales.

Fuente – EL PAÍS / elEconomista

Imagen – coinbase / Agnn Foon / Irina Slutsky / Theo Crazzolara / Zachary Collier / Brookings Institution / Ben Aston

La CNMV lanza un ultimátum a Google y Facebook

La Comisión Nacional del Mercado de Valores ha lanzado un ultimátum a Google y Facebook para que se regulen a sí mismas para que no sigan anunciando en el buscador y en la red social auténticos chiringuitos financieros que prometen dinero fácil invirtiendo en criptomonedas, inversiones que muchas veces son una estafa

Y todo tiene que ver con la publicidad, muchas veces engañosa, en la cual se anuncian servicios financieros que cuando menos son chiringuitos, y a veces hasta estafas.

En un primer momento la CNMV ha pedido a los buscadores y redes sociales que se autorregulen.

De no hacerlo el organismo público que dirige Rodrigo Buenaventura pedirá al Gobierno una legislación que impida la publicidad de empresas «pirata».

Sobre todo, Google y Facebook

Más que una advertencia, lo de la CNMV es un ultimátum: o se acaba la publicidad de «chiringuitos» financieros o se arbitrará una ley que lo impida.

En los últimos tiempos la mayoría de la publicidad fraudulenta que se puede ver en el buscador y en la red social tiene que ver con criptodivisas, que se convierten en el «gancho» para otro tipo de estafas.

En la actualidad, y según la CNMV, aunque no se puede equiparar fraude y criptodivisa, la mayoría de los fraudes en la red tienen que ver con ese tipo de divisas cibernéticas, siendo el sector donde más ilegalidades se cometen.

Necesidad de acuerdo

La CNMV no quiere tener que acudir a medidas coercitivas, al menos por el momento, convencida de que la administración y los grandes actores del sector de internet tienen que llegar a algún tipo de acuerdo.

Sin embargo, la realidad es que las posiciones no están siquiera próximas, ya que Google y Facebook no quieren tocar su negocio publicitario, ya que se trata de la gallina de los huevos de oro para ellos.

La realidad que tiene constatada la CNMV es que es a raíz de la publicidad que se publicita en buscadores de internet y en redes sociales como Facebook, donde los estafadores encuentran a los incautos a los cuales estafan impunemente.

Pedagogía

Ante un sector que casi no está regulado, ni en España ni en la Unión Europea, la única labor que pueden desarrollar los reguladores de los diversos países europeos es denunciar a dominios donde se están produciendo las estafas.

Pero la realidad es que Google y Facebook hacen oídos sordos a las advertencias de las autoridades nacionales y europeas y siguen alojando publicidad de entidades o bien son abiertamente fraudulentas o no tiene autorización para la intermediación financiera.

La CMNV tiene como espejo a Reino Unido donde los gigantes de internet han conveniado con el gobierno de Boris Johnson rechazar realizar publicidad de entidades y empresas que hayan sido señaladas como fraudulentas por el ejecutivo de Downing Street.

El sector en España empieza a estar entre la espada y la pared: la CNMV advierte que de no llegar a un acuerdo el gobierno español será el que regule el sector con una legislación específica.

Unas criptomonedas que no son la panacea

El negocio de los criptoactivos es uno de los que más fraudes está produciendo en internet, con unas criptomonedas que muchos analistas financieros nunca calificarían como vehículos de inversión.

Uno de los talones de Aquiles de las criptomonedas es su escasa capacidad para crear valor en el largo plazo, aunque es cierto que pueden crear una gran cantidad de plusvalía en los periodos de alta volatilidad.

Además, el mercado de las criptomonedas se ha convertido en un sindiós, en donde pululan miles de criptomonedas diferentes, aunque bien es cierto que hay algunas que por su solidez se están convirtiendo en valor refugio.

En estos momentos se han contabilizado por la CNMV hasta 10.000 criptomonedas, ya que su creación es sumamente fácil, por lo que también son un mercado donde la estafa está a la vuelta de la esquina.

Todo tipo de avisos

Tanto la Comisión Nacional del Mercado de Valores como su par Europa, la ESMA, han realizado campañas advirtiendo por activa y pasiva de que se corren graves riesgos cuando se invierte en criptomonedas.

Sin embargo, eso ha provocado el efecto contrario: los avisos de la CNMV y la ESMA han lanzado a la inversión en criptoactivos a muchos inversores que creen que la CNMV y la ESMA lo único que pretenden es preservar el statu quo.

Algo que tal como subrayan desde la CNMV no es cierto ya que la entidad considera que cuanto menos intermediarios haya entre los inversores y las empresas será mejor para el «juego» financiero.

Sin embargo, por lo sí velan la CNMV y la ESMA es porque los canales de inversión, lo más directos posibles, tengan la suficiente fiabilidad como para evitar fraudes, que se producen a cientos todos los días.

Y por si fuera poco minar criptomonedas contamina

Es otro de los efectos no deseados de las criptomonedas, y es que el consumo energético para lograr un Bitcoin, o cualquier otra moneda digital, es de unas proporciones colosales.

Cualquier criptomoneda, empezado por el sacrosanto Bitcoin, tiene que ser «minada», esto es, se tienen que resolver computacionalmente una serie de algoritmos hasta que el «minero» logra la criptomoneda.

Dedicarse al minado de criptomonedas de manera industrial, que implica cientos o miles de ordenadores resolviendo algoritmos implica unos enormes gastos de energía.

Para evitar tal gasto energético, y la huella de carbono consiguiente, son muchos los que defienden, que, en el caso concreto del Bitcoin, lo mejor sería hacer más sencillos esos algoritmos.

De ese modo se lograría que el gasto energético fuese mucho menor, y la minería de Bitcoins sería mucho menos contaminante.

Para lograrlo algunas organizaciones ecologistas, caso de Greenpeace y Environmental Working Group, ha lanzado la campaña Code not Climate, que se podría traducir en español como “Cambia el código, no el clima”.

Según estas organizaciones ambientalistas, cambiando el código de los algoritmos que es necesario resolver para minar Bitcoins, se podría reducir en un 99% la contaminación que provoca el proceso.

Fuente – EL PAÍS

Imagen – Meta / Google Ads / Best Picko / rimse / Richard Patterson / Mariya Chorna / Victoria Catterson

Fusiona, que algo queda

El mercado de las fusiones, tanto en nuestro país como en el resto del mundo, está que echa chispas, con un aumento más que evidente, en el año 2021, en número de operaciones y en el monto económico de las mismas

Con la llegada del 2022 las fusiones empresariales se aceleran en España, mientras que el 2021 queda como un buen año donde se movieron 122.000 millones de euros en ese tipo de operaciones.

La mayor parte de las operaciones han sido protagonizadas por fondos de capital riesgo, que ante las favorables perspectivas económicas pretenden hacer «caja».

Algunas de las empresas que están en proceso de fusión son Glovo, Telxius o Euskaltel, por lo que el furor de las fusiones se extiende en múltiples sectores.

En el caso de Glovo, la germana Delivery Hero se convierte en su principal accionista, haciéndose con el 80% del capital social de la que hasta ahora era una empresa de capital mayoritariamente español.

Anticíclico y enorme

Paradójicamente, a pesar de que 2020 y 2021 han sido años de mal desempeño económico, se han acelerado las fusiones empresariales en nuestro país.

Además, muchas de las «operaciones» han sido de gran calado, tanto por su volumen como su trascendencia: Telxius, Euskaltel, Glovo e inclusive la operación de Burger King, donde RBI se ha convertido en su principal accionista.

Si sumamos las fusiones nacionales y las internacionales, se han firmado 3.000 operaciones en el pasado 2021, según los datos que maneja la plataforma Transactional Track Record (TTR), lo que supone un 25% más de operaciones que con respecto al año 2020.

Las cifras que se manejan también son enormes: se cifra en 122.700 millones de euros tanto en el ejercicio 2020 como en el 2021, superando en casi 30.000 millones de euros logrados en el 2019.

En cuanto a las razones que explican esa exuberancia en las fusiones se encuentran las políticas monetarias expansivas y la especial actividad de los fondos de inversión riesgo que son los que están protagonizando la mayor parte de las fusiones.

Capital semilla

La mayor parte de las inversiones que realizan los fondos de capital riesgo tienen que ver con el capital semilla, esto es, estos fondos están comprando empresas relativamente pequeñas.

La estrategia de esos fondos de capital riesgo tiene que ver con hacer «engordar» esas empresas, fusionarlas con otras, y lograr compañías con la suficiente masa crítica como para que tenga la suficiente entidad como para sacarlas a bolsa.

Solo en España, en el 2021, se lograron 841 de esos acuerdos de fusión, suponiendo 750 millones de euros de capital, con un crecimiento del 20% con respecto al ejercicio anterior, el del 2020.

Crecimiento en todos los nichos

En cuanto al tipo de operaciones, las que más crecen, un 44%, son aquellas que supone capitales de más de 100 millones de euros, siendo una de las mayores operaciones la de Urbaser.

La empresa en cuestión, que ACS vendió a un inversor chino, ha sido endosada a Platinum por un precio de 3.500 millones de euros, lo que supone una de las operaciones de mayor cuantía que se han realizado en el 2021.

Por otro lado, otras fusiones sonadas han sido la de Burger King, Apax, Oakley, Job & Talent y la de Softbank, por citar solo algunas de ellas.

Otro nicho que también ha tenido un buen desempeño en el 2021 es la de las startups y adquisición de pequeñas empresas tecnológicas, que han movido una inversión de 1.923 millones de euros en el anterior ejercicio.

En ese mismo tipo de operaciones del ecosistema de pequeñas empresas tecnológicas que se acaban fusionando, movieron el año pasado solo 883 millones de euros, lo que habla bien a las claras la buena salud de ese nicho.

Concentración de capital

Los fondos de inversión y de capital riesgo también se han visto reforzados por el capital de inversores que quieren realizar operaciones a futuro.

En lo que tiene que ver con los fondos españoles, los mismos captaron 2.584 millones euros en el 2021, un montante desconocido hasta ahora.

Con esas cifras los fondos de capital riesgo y de inversión tienen dispuestos 5.000 millones de euros para adquisiciones, a lo que hay que sumar el dinero que los fondos extranjeros tienen dispuesto para adquisiciones en nuestro país.

Telxius, una de las joyas de la corona

Telxius nace cuando Telefónica decide agrupar todas sus torres de comunicaciones y de telefonía móvil en una filial que recibe el nombre de Telxius y que está participada por el fondo KKR y Amancio Ortega.

La filial Telxius acaba de ser absorbida por American Tower y la operación de adquisición se ha saldado con una minuta de 6.000 millones de dólares.

Otra de las joyas de la corona, al menos para ACS era su área de servicios industriales que ha sido vendida a Vinci teniendo una valoración de 5.500 millones de euros, desconociéndose a día de hoy por cuanto se ha producido la venta.

Pero sin duda la que se puede calificar como la operación del año ha sido la absorción de Euskaltel por MásMóvil, lo que ha permitido crecer a la empresa que fundase Meinrad Spenger, lo que la consolida como la cuarta operadora, por tamaño, de las que operan en España.

Los que verdaderamente hacen caja

Que no son ni las empresas absorbidas ni las compradoras, sino los asesores financieros y legales que asesoran en estos procesos de compra y absorción.

En ese aspecto, y en España, la consultora que se ha hecho con el cetro es PwC, que destrona a Deloitte como la asesoría que ha hecho el mejor negocio son sus labores de asesoramiento e intermediación.

La consultara fundada por George Touche ha realizado, en el 2021, un total de 138 operaciones valoradas en 31.600 millones de euros.

Tras ella se sitúa Deloitte, que ha desarrollado 102 operaciones con un montante de 18.000 millones de euros, muy por delante de otras consultoras como EY, KPMG y BDO, que aun con todo se encuentran un año más entras las «grandes».

Fuente – el diario / Glovo en Wikipedia / MásMóvil en Wikipedia / Deloitte en Wikipedia

Imagen – Anthony Cramp / bfishadow / Tobyas Reaper / Proximity Space / Jason Baker / Zaqarbal / Edwin van Buuringen

El final del dinero barato

Ante una inflación desbocada, el Banco Central Europeo podría retrasar su intención de encarecer el precio del dinero, e inclusive podría cambiar de parecer en la intención de reducir la compra de deuda pública que realiza todos los meses desde el año 2014

La economía mundial lleva meses amenazando con marejada, por lo que el Banco Central Europeo, preocupado por la escalada de la inflación, se plantea una subida de tipos de interés en los próximos meses.

A pesar de ello, y por el momento, Christine Lagarde tiene firmemente orientado el rumbo y a mantener la política económica del BCE, al menos mientras se pueda.

Sin embargo, la excesiva inflación está provocando pánico en los parqués, por lo que puede ser el momento indicado a ir retirando, paulatinamente, los estímulos que han transformado la economía europea en una balsa de aceite.

El precio del dinero

Por el momento, el Consejo de Gobierno del BCE ha decidido mantener el interés con el que presta el dinero a las entidades financieras en un 0,5%.

Pero también ha decidido que a partir de marzo dejará de comprar deuda pública de los países miembros, que le cuesta a las arcas del BCE, anualmente, la enorme cantidad de 1,85 billones de euros.

Además, se da la circunstancia de que, en estos primeros compases de 2022, la cantidad de deuda pública que ha comprado el BCE ha sido mucho menor que en el trimestre anterior, lo cual ya marca una tendencia.

En el otro plan de compra masiva de deuda pública, el denominado APP, a cada mes que pasa se reduce en 10.000 millones de euros la cantidad invertida; en concreto en el pasado mes de enero se han invertido 30.000 millones de euros.

En cuanto al precio del dinero, aunque en un principio Christine Lagarde había considerado que el mismo no se debería modificar, en pasado jueves no negó que probablemente aumentaría del 0,5% actual.

Una inflación desbocada

La inflación en la zona euro campa por sus respetos, y además está desbocada: en enero marcó el récord del 5,1%, cuando el objetivo del BCE para ese periodo era solo del 2%.

A pesar de ello desde el Banco Central Europeo se espera que la inflación disminuya de manera espontánea, es por lo que el BCE mantiene programada la retirada de estímulos.

Sin embargo, ahora la entidad emisora prevé que será necesario ayudar a los países miembros para domeñar una inflación que amenaza con «comerse» el crecimiento de las economías en el pasado 2021 y en este 2022.

De hecho, nadie descarta que haya que intervenir de nuevo sobre el precio del dinero y, llegado el caso, volver a los tipos negativos para reactivar una economía que hace relativamente poco tiempo estaba en la UCI.

Elevar los tipos

Después del desbarajuste que provocó la pandemia de SARS-CoV-2, hasta el año pasado, los tipos de interés que sirven de referencia para vender el dinero a otros bancos, estaba en negativo desde el 2014.

En cuanto a la compra masiva de deuda pública de los países miembros, el principal «bazuca» que ha utilizado el BCE, la entidad seguirá con esas compras por lo menos hasta octubre del 2022.

Pero para el proceso de recuperación por el que trabaja, y prevé el Banco Central Europeo, es necesario que la inflación este por debajo del 2%, cosa que no está sucediendo, y es esa inflación la que se pretende domeñar.

De hecho, las previsiones de la institución financiera que gobierna Christine Lagarde, eran tan halagüeñas que preveían que la inflación, en el 2023, no llegaría siquiera al 2%, algo que ahora está en duda.

A pesar de pecar de optimismo, los economistas del BCE habían previsto tres escenarios, y se está cumpliendo la peor de esas simulaciones, que era la del escenario en el que la inflación se instalaba por encima del 2%.

La crisis ucrania no ayuda

Pero no solo para las perspectivas económicas europeas, sino para la economía mundial la virtualidad de una invasión rusa a Ucrania amenaza con negros nubarrones, de lo cual se han hecho eco las bolsas de valores de los cinco continentes.

En el caso concreto de Ucrania, país en el continente europeo, aunque a algunos les pese, está haciendo naufragar la economía, algo esperable ya que por lo general los inversores huyen del riesgo siempre que pueden.

En la peor de las situaciones, ante una invasión rusa, Estados Unidos y la Unión Europea han avisado a Vladimír Putin que las sanciones podrían desconectar a Rusia de la economía mundial.

En ese caso una de las represalias rusas seria «cerrar el grifo» de su gas a los países europeos que reciben la mayor parte del gas que necesitan de lo que fuera la Unión de Repúblicas Socialistas Soviéticas.

Eso supondría un desbarajuste a muchas industrias que utilizan el gas como energía para fabricar sus manufacturas y también afectaría a la generación eléctrica de muchos países, incluida España.

¿Volver a la energía nuclear?

Sería una de las bazas que podrían jugar muchos países europeos, ahora que desde la presidencia del Comité Europeo se ha logrado «colar» la energía nuclear como energía verde, algo que nadie se explica.

Bien es cierto, sin querer hacer demagogia, que la energía nuclear es ilimitada, limpia y de las más seguras que existen, aunque como sucede con los accidentes aéreos, cuando se produce uno mueren miles de personas.

Un caso de casi autosuficiencia energética es en Europa el de Francia, un país que tiene decenas de centrales nucleares, los últimos accidentes graves fueron en los años 80 del pasado siglo.

Francia va a ser, con mucho, el país que menos sufriría si Rusia optase por «cerrar el grifo» de su gas, aunque ante eso desde la Unión Europea ya ha desarrollado estrategias que se activarían en caso de que eso sucediese.

En esa nueva estrategia es vital España, que podría almacenar en su territorio el gas que viene de Marruecos y Argelia para posteriormente distribuirlo por los países europeos con barcos metaneros a través del Mediterráneo.

Fuente – el diario

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¡Vuelven los beneficios!

Tras un 2020 aciago y dominado por la pandemia de SARS-CoV-2, vuelven los beneficios a la banca española según los datos del primer semestre del año. Levantada por la EBA la prohibición de dar dividendos, Santander, CaixaBank y BBVA repartirán las utilidades logradas entre sus accionistas

En lo que llevamos de año, y teniendo los datos hasta junio, la banca española ha ganado en ese periodo 11.000 millones de euros.

De ese modo, se sitúa en el logro de utilidades al mismo nivel en el que el sector financiero se encontraba antes de la pandemia de SARS-CoV-2.

Son los cinco grandes los que más ganan, impulsados por, entre otros, la fusión de Bankia y la salida a Bolsa de la aseguradora Línea Directa, logrando unos beneficios un 48% más altos que los logrados en el 2019.

Puesta de largo

Será este viernes cuando todos los grandes bancos españoles hayan presentado los resultados del primer semestre, y al menos con los cinco grandes, todo están siendo alegrías.

También en esta semana se van a presentar los resultados de las pruebas de estrés que la Autoridad Bancaria Europea, EBA en sus siglas en inglés, ha sometido a los bancos de la zona euro.

Superada la prueba, algunos bancos con algunas dificultades por lo bajo de su core capital, en lo que respecta a los beneficios, los seis primeros meses del año se han saldado con algo más de 11.000 millones de euros.

Concentración del sector en España

Lo que hasta hace nada eran seis grandes bancos, ahora, con la fusión de Bankia con CaixaBank, se quedan en cinco: BBVA, Santander, Sabadell, el ya citado CaixaBank y Bankinter.

Estos cinco grandes bancos han mejorado los «números» que arrojaron en 2020 y casi han recuperado las posiciones que tenían en el año 2019.

Poniendo en relación esas dos magnitudes, los beneficios del primer semestre del 2020 y 2021, la gran banca ha mejorado estos últimos en un 48%, teniendo en cuenta el aciago 2020 dominado por la pandemia de SARS-CoV-2.

Algunos de esos cinco grandes bancos también se enfrentan a nuevas situaciones, como es el caso de la fusión de Bankia con CaixaBank o la salida a Bolsa de la aseguradora Línea Directa.

Expedientes de regulación de empleo

Es otro de los «tsunamis» que está azotando a la banca, ya que esos cinco grandes bancos están inmersos en expedientes de regulación de empleo más o menos traumáticos.

Esos expedientes de regulación de empleo que están llevando a cabo esas entidades financieras, excepto Bankinter, les han hecho prescindir de 14.000 empleados en este 2021.

Se trata por tanto el segundo año con más despidos desde el estallido de la crisis financiera en el 2008, un año que también resultó traumático para el empleo en la banca española, y también en la norteamericana.

El recorte de plantilla, y como consecuencia de oficinas, le ha costado hasta ahora a la banca 4.000 millones de euros entre jubilaciones y bajas incentivadas.

CaixaBank a la cabeza

A la entidad que preside José Ignacio Goirigolzarri parece que la fusión le ha venido de maravilla, ya que en el primer semestre de este 2021 ha dado unos beneficios de 4.100 millones de euros.

De ese modo sale de unas pérdidas, el semestre anterior, que fueron de 600 millones de euros, y esa recuperación en parte ha sido impulsada con la fusión con Bankia, que ha catapultado sus beneficios.

A pocas cabezas en este ranking de beneficios nos encontramos con el Santander. La entidad financiera que preside Patricia Botín ha tenido unas utilidades de 3.600 millones de euros.

Ese resultado permite enjuagar, en parte, los más de casi 11.000 millones de euros que la entidad financiera que presidiese Emilio Botín tuvo en el año 2020.

Otro de los bancos que salen de números rojos es el BBVA, que después de un aciago 2020 donde encadenó perdidas por un total de 1.100 millones de euros ha logrado remontar este 2021.

Las pérdidas, obligadas por las necesidades de provisionar, se han dejado atrás y este primer semestre del 2021 ha logrado unos beneficios de 1.900 millones de euros con lo cual todo hace pensar que enfila bien el segundo semestre del año.

Una entidad bancaria más pequeña, como es el caso de Bankinter, que, en el 2020, aunque no incurrió en pérdidas, solo ganó 109 millones, este primer semestre del año se recupera logrando un beneficio de 1.140 millones de euros.

Línea Directa sale a Bolsa

La aseguradora del Bankinter se estrena en el parqué, habiendo recibido una muy buena acogida por parte de los inversores, lo que también ha beneficiado a su matriz bancaria.

En los cuatro meses que Línea Directa lleva en Bolsa se ha apreciado más de un 30%, lo cual dice mucho de la confianza que los inversores tienen en ella.

Además, Bankinter no ha computado el resultado de Línea Directa en el balance de primer semestre, y en esas condiciones, tal como hemos indicado, el banco ha tenido unos beneficios de 1.140 millones de euros.

Otro resultado modesto, a pesar de que en el 2020 no perdió nada, es el del Sabadell, que pasa de ganar 145 millones en el mismo periodo del año anterior, a unos beneficios de 220 millones de euros.

CaixaBank reparte dividendo

El nuevo gran banco español ha decidió repartir beneficio este año, algo que hasta hace poco estaba prohibido por la EBA.

La intención es que el 50% del beneficio obtenido en el 2021 se reparta como beneficio a sus accionistas, tal como ha referido Gonzalo Gortazar, su consejero delegado.

Siendo una entidad participada por el Estado, el 16% de ese dividendo engrosará las arcas públicas.

Recuperar la banca tradicional

El propio Gortazar ha indicado que CaixaBank, un nuevo banco recién nacido, tiene una buena tendencia en lo que se refiere al ahorro a largo plazo por parte de sus impositores.

Los fondos de inversión, los planes de pensiones y los seguros van con viento de cola en la entidad en la cual es consejero delegado, a pesar de que piensa que el Estado debiera de favorecer más ese ahorro a largo plazo.

Otra entidad que tiene intención de recuperar el dividendo para sus accionistas es el BBVA, en un rango que irá entre el 35% y el 40% de los beneficios que se logren este 2021.

El BBVA eso otro de los big five que ve con buenos ojos que en la banca española se sigan gestando fusiones, a pesar de que la fusión que el BBVA tenía prevista con el Sabadell se acabó malogrando.

Fuente – el diario

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Debajo del colchón

Producto de la pandemia y la crisis sanitaria del SARS-CoV-2, el ahorro de las familias españolas ha marcado récord en el año y medio que llevamos sufriendo la mayor crisis sanitaria desde hace más de un siglo. Las familias priorizan los depósitos y los bancos les invitan a participar en fondos de inversión que les dejan comisiones

De la pandemia de SARS-CoV-2 que todavía sufrimos, estamos de nuevo en una ola, la quinta, con incidencias acumuladas por encima de los 600 casos por cada 100.000 habitantes, se ha derivado un mayor ahorro de las familias españolas.

Lo ahorrado por las familias durante lo que llevamos de pandemia asciende a 1,6 billones de euros, y de ese dinero, el 40% aproximadamente es efectivo o está en cuentas corrientes.

Sin embargo, las entidades financieras ven a las familias españolas con poco apetito inversor, ya que a pesar de lo mucho ahorrado, el negocio de inversión supone solo el 15% del volumen total, y lleva estancado varios años.

A pesar de todo se ahorra

A pesar de que vivimos en un país en el cual uno de cada diez hogares confiesa llegar con dificultades a final de mes y un tercio no puede hacer frente a imprevistos y otro tercio no puede irse de vacaciones ni una semana, quien puede ahorra.

Ese tercio de hogares que puede ahorrar, lo ha hecho como nunca en el año y medio que llevamos de pandemia de SARS-CoV-2, y eso ayudado por las medidas que ha tomado el gobierno como el mecanismo de los ERTE y las ayudas directas a los autónomos.

Los datos del Banco de España confirman la tendencia

La entidad emisora realiza periódicamente encuestas sobre la economía y también sobre la tasa de ahorro de los españoles, y los datos actualizados a 31 de marzo muestran que el ahorro alcanza los 1,63 billones de euros.

Eso supone que en lo que llevamos de año se ha ahorrado un 8% que lo que se hizo en el mismo periodo del 2020.

Poniendo en relación la tasa de ahorro que existía en la última gran crisis financiera, que estallo en el 2008 y lo ahorrado en la pandemia, se extrae la conclusión que en la anterior crisis se ahorró la mitad de lo que se ha ahorrado en la presente.

También se ha producido una diferencia sustantiva en cuanto al «colchón» que tenían las familias españolas cuando estalló la pandemia y el que tenían en el ya lejano 2008, ya que a esta crisis se ha llegado con 200.000 millones menos de pasivo.

Eso es debido a que, aunque el dinero seguía entrando en las casas, medidas como los ERTE han ayudado mucho, se aplazaban decisiones de compra ya que los españoles han quedado ojo avizor esperando como se solucionaba esta nueva crisis.

Favorecer el negocio tradicional de la banca

El mecanismo es muy sencillo y está muy lejos de sofisticadas ingenierías financieras: los bancos prestan el dinero que los impositores depositan en esas entidades.

Y eso en la mayoría de las ocasiones se produce gracias a que los impositores ingresan en los bancos sus ahorros, aunque también puedan contratar diversos tipos de productos financieros.

Sin embargo, y es algo residual que proviene de la anterior crisis financiera, los bancos cada día dan menos interés por los depósitos bancarios producto de los bajos tipos de interés.

Inclusive en determinados casos y a determinados tipos de clientes se están cobrando por mantener a buen recaudo su dinero y también volviendo a depositar el dinero que el BCE les presta, para de eso modo poder generar un interés.

Debido a ello las entidades financieras están promocionando diversos tipos de productos financieros que están intentando vender a sus impositores, sobre todo planes de pensiones, fondos de inversión y diversos tipos de seguros.

Con ese tipo de productos las entidades financieras pueden cobrar una serie de comisiones que en algo alegran los balances de los bancos a la espera de tiempos mejores.

Más efectivo y depósitos

La pandemia, en cuanto a las finanzas de los hogares, también ha traído cambios significativos ya que en estos momentos los hogares optan por el ahorro, en entidades financieras, y por tener efectivo por lo que pueda suceder.

Los últimos datos de los que se tiene constancia, que son los del año 2020, muestran que más del 42% del ahorro de los hogares ha pasado a engrosar los depósitos en las entidades financieras y una fuerte cantidad de efectivo.

En cuanto al destino de esos depósitos, se ha seguido la tendencia, de muchos lustros a esta parte, de destinar los mismo a la compra de acciones, sobre todo de las cotizadas del IBEX 35, y también la inversión en otros mercados alternativos.

La inversión en acciones, sobre todo si se tiene una cartera de valores seguros es muy golosa dado que a final de año siempre se cobran dividendos, que en este contexto sirven para seguir «engordando» los depósitos.

Cobrar por los depósitos

Como ya hemos explicado en otro epígrafe, ante la nula perspectiva de obtener beneficios por préstamos de capital, casi todas las entidades financieras con presencia en España han cambiado las condiciones de sus cuentas corrientes.

Muchas veces si el impositor no quiere pagar comisiones se le hace casi obligatorio que deba contratar productos del banco en donde tiene guardado su dinero, unos productos, muchos de ellos financieros, que vía comisiones permiten hacer negocio bancario.

Otro de los negocios que llena de comisiones a los bancos y permiten orientar el ahorro de los españoles es el de los fondos de inversión.

La inversión en esos productos no ha hecho sino crecer desde la última crisis financiera del 2008, y desde ese año la progresión entre los impositores españoles ha sido creciente.

Los últimos datos del Banco de España muestran que el 15% de ahorro de las familias españolas se ha ido a diferentes tipos de fondos de inversión, como una manera de maximizar los beneficios sobre el ahorro realizado.

En estos momentos los hogares españoles tienen invertidos 356.000 millones de euros en diversos tipos de fondos de inversión, y la tendencia informa que ese tipo de inversión va a  más.

Para bancos y diversas entidades financieras, de los fondos de inversión derivan un buen número de comisiones.

La apuesta por la comercialización de fondos es tal que los bancos no hacen sino aumentar el tamaño de sus gestoras de fondos, comercializando productos que antes solo estaban al alcance de los grandes patrimonios.

Fuente – el diario

Imagen – The Comedian / Masahiko Ohkubo / Jorge Franganillo / Garry Knight / Metro Centric / William Warby

Ola de despidos masivos

Los temidos despidos comienzan a verse en lontananza como consecuencia de la crisis económica que ha generado en España la pandemia de SARS-CoV-2, siendo los sectores más afectados el financiero y el industrial. Por el momento el sector turístico se «salva de la quema»

Los efectos de la crisis económica desencadenada a raíz de la pandemia de SARS-CoV-2 se trasladan al empleo.

Hasta ahora la cifra de desempleados se mantenía estable gracias a que muchas empresas estaban «dopadas» bien con ERTES que ha estado financiando el gobierno central y también créditos ICO a muy bajo interés.

Pero la realidad se impone, y en el ecosistema de la gran empresa se anuncian miles de despidos, con un «techo» por el momento de 35.000, aunque algunas grandes empresas reducirán el número de trabajadores sujetos a ERE.

Otro de los factores que está redundando en el alto número de despidos previstos, sobre todo en banca, es que la digitalización avanza imparable, algo que está haciendo mermar, también, el número de sucursales.

Ver las orejas al lobo

Todavía no se sabe si como «globo sonda» o bien como profecía anunciada, la gran empresa española ha anunciado que entre este año 2021 y el próximo año, hasta 35.000 empleados sufrirán los rigores de un expediente de regulación de empleo.

Lo que también parece es que los despidos no tendrán la fisonomía de una «tormenta perfecta», sino que los despidos serán escalonados en el tiempo.

Además, muchas empresas están utilizando como excusa la pandemia para realizar regulaciones de empleo que tenían largamente meditadas.

La banca, el sector que más empleo destruirá

Si los despidos se desarrollan como se prevé, en el 2021 la banca se deshará de 18.000 empleados, bien es cierto que muchos de ellos con prejubilaciones y bajas incentivadas.

Es por la intersección de las sucesivas crisis financieras y la digitalización de la banca por lo que las grandes entidades financieras han anunciado despidos de miles de trabajadores.

En cuanto a la desaparición de las sucursales bancarias, ello se debe a la poca rentabilidad, cada día menos, que obtiene la banca retail, es decir el modelo de banca tradicional que vive de los depósitos de sus clientes.

La suma de los despidos previstos de los tres grandes bancos españoles es de 15.000 personas: CaixaBank prescindirá de 7.791 empleados, BBVA despedirá a 3.450 de sus trabajadores y Santander rescindirá el contrato a 3.572 empleados.

Otras entidades también van a prescindir de parte de su capital humano, ya que Sabadell prejubilará a 1817 empleados e Ibercaja tiene un ERE en el que están incluidos 750 de sus trabajadores.

El (Re)Corte Inglés

Es otra de las grandes empresas que van a efectuar un expediente de regulación de empleo, siendo la primera vez en sus casi 90 años de historia que despide masivamente a una parte de su plantilla.

El ERE de la empresa que dirigió Dimas Gimeno será de 3.292 empleos, aunque todos ellos son salidas pactadas que previamente se han negociado con las centrales sindicales.

Tan buenas deben de ser las condiciones que 320 trabajadores, de los que El Corte Inglés no tenía intención de despedir, se han sumado voluntariamente a el programa de bajas incentivadas.

También se van a producir recortes, aunque menores, en otras empresas, caso de H&M, con 1.100 despidos o Perfumerías Douglas, con 492 rescisiones de contrato.

Forman parte de esta poco edificante lista Coca – Cola European Partners, con un ERE que alcanza a 360 empleados en su plantilla, Adolfo Domínguez con 283 bajas laborales o Heineken, con 228 despidos.

Un sector secundario tocado

Los expedientes de regulación de empleo también van a llegar, y con fuerza, a la industria española, siendo el subsector más «tocado» el de la industria del automóvil.

Especialmente sangrante es el caso de Nissan que ha decidido cerrar una de las fábricas que tenía ubicada en Cataluña, lo que supone 2.500 despidos.

Además, y como fichas de dominó van a caer las industrias auxiliares y subcontratas que generaba la actividad de la planta de Barcelona que cerrará definitivamente el próximo 31 de diciembre.

Solo una de ellas, Acciona Facilities Services, por quedarse sin actividad, va a tener que prescindir de 500 puestos de trabajo.

Algo parecido sucede con Ford, que se desprenderá, de modo directo, de casi un millar de trabajadores, a lo que se unen los de las subcontratas a las que la empresa automovilista norteamericana daba trabajo.

Una de esas empresas subsidiarias afectadas es Continental, que proveía a Ford de piezas de automoción, con un ERE que afecta a 750 trabajadores.

Una de las Majors de la industria europea, hablamos de Airbus, también está negociando con las centrales sindicales un expediente de regulación de empleo que afectará alrededor de 1.000 trabajadores.

También energéticas

Es otro sector que también se plantea despidos masivos, ya que dos de las principales energéticas que hacen negocio en España, ENDESA y NATURGY también se orientan hacia esos pagos.

En el caso de la primera ya tiene pactado salidas voluntarias, escalonadas en los próximos cuatro años, de 1.200 trabajadores, mientras que la francesa prescindirá de 1.000 empleados en los próximos años.

Un sector turístico agarrado al salvavidas de los ERTE

Por el momento, nadie sabe lo que depara el futuro, el sector del turismo se ha salvado de la quema.

Una de las razones es que es un sector fuertemente atomizado y cuyo grueso de actividad está dominado por grandes empresas y grandes mayoristas de viajes.

Por otro lado, siendo un sector que produce el 13% del PIB, ha sido rescatado con ERTES sucesivos que impide que los trabajadores de esas empresas engrosen, por el momento, las colas del desempleo.

A finales de marzo estaban en ERTE 743.628 trabajadores del sector, y más de la mitad correspondían a los subsectores del servicio de comidas y bebidas, alojamientos y agencias de viajes.

Sin embargo, también existen empresas que no les ha quedado otra solución que plantear expedientes de regulación de empleo, pero el número de empleados afectados, para lo que es el volumen de empleo del sector, son muy pocos.

Han planteado ERE las empresas Pullmantur (320 trabajadores), la división de viajes del Iberostar, con 244 despidos, NH Hoteles que ha rescindido 187 contratos y el mayorista de viajes TUI que ha despedido a 163 trabajadores.

Fuente – EL PAÍS / El Corte Inglés en Wikipedia

Imagen – Banalities / Becker / Álvaro Ibáñez / Fred Romero / Barbara Eckstein / Climate Watch / Evgeniy Isaev