Los últimos estertores

Para el Bitcoin y otras criptomonedas, y es la advertencia de dos directivos de BCE que auguran que el hundimiento del Bitcoin y otras monedas no es algo coyuntural, sino se trata del hundimiento de un mercado que en sus inicios parecía que estaba llamado a acabar con las monedas de curso legal

Es lo que le esperaría al Bitcoin, según varios directivos del Banco Central Europeo, que está a punto de la irrelevancia.

Los motivos de la pronta desaparición del Bitcoin se encuentran el hecho de su poco valor como medio de pago y su imposibilidad manifiesta de convertirse en vehículo de inversión.

Está en internet

El anuncio de su próxima debacle ha sido publicado en un blog de BCE, y no es producto de la circunstancia de que hace pocas fechas se haya hundido la plataforma de bróker FTX llevándose por delante la fortuna de su fundador.

Sobre su pérdida de vigor solo hay que ver cuál la cotización del Bitcoin hace un año – 69.000 dólares – y la que tiene hoy por hoy, cuando no llega ni a los 16.000 dólares.

Los dos directivos – Ulrich Bindseil y Jürgen Schaaf – destacan la poca capacidad que ha demostrado el Bitcoin como medio de pago y vehículo de inversión.

No vale como inversión

Y los motivos son que no genera flujo de caja ni dividendos, y su único valor lo produce la especulación.

Además, el valor del Bitcoin está «inflado», utilizando para ello importantes herramientas mediáticas que crean esa opinión, estando esos «altavoces» financiados por los grandes inversores en Bitcoin.

En estos momentos, y en Estados Unidos, los lobbies que se dedican a presionar a bancos e instituciones financieras son 320 cuando en el 2018 era menos de la mitad.

Esos cabilderos llegan a influir inclusive en el poder político, tanto en el Congreso como en el Senado de los Estados Unidos.

Con ello han conseguido el desarrollo legislativo de determinadas normas con las que parece que los criptoactivos son vehículos de inversión sólidos, algo que no se corresponde a la realidad.

Una legislación inadecuada

En estos momentos, así lo afirman Bindseil y Schaaf, la regulación de las criptomonedas no es la correcta.

Además de eso, las criptomonedas se basan en la asunción de que cualquiera innovación tecnológica aplicada al mundo de las finanzas es siempre un avance.

La tecnología sobre la que se cimentan las criptomonedas es la DLT / Blockchain, un avance tecnológico que ha creado avances muy limitados en la sociedad, y nació con unas expectativas que todavía a no se han cumplido.

Además, también hay un movimiento de contagio para los pequeños inversores que ven como grandes instituciones financieras se lanzan a invertir en «criptos», dando así la sensación de que se trata de un negocio seguro.

Poco sostenible

El Bitcoin y otras criptomonedas son energéticamente poco sostenibles, ya que para «crear» cada Bitcoin, lo que comúnmente se conoce como minería, el consumo eléctrico es altísimo, existiendo auténticas granjas de servidores que gastan miles de Kilovatios.

La minería de Bitcoins, además de gastar anualmente tanta electricidad como Austria, genera una inmensa cantidad de residuos tecnológicos.

Cuando los sistemas informáticos que se necesitan para la minería se quedan obsoletos son sustituidos provocando montañas de residuos.

Los dos ejecutivos de BCE advierten al sector financiero de los daños que puede provocar, en el largo plazo, aunque en el corto plazo la inversión en criptomonedas pueda parecer un negocio muy rentable.

También hay otras versiones

No todas las opiniones sobre los criptoactivos son tan pesimistas como la de los dos ejecutivos del BCE, ya que hay quien inclusive ve futuro a invertir en criptoactivos.

Una de estas personas es la fundadora de Ark Invest, Cathie Wood, que cree que la actual crisis es circunstancia y hasta necesaria, ya que los inversores que sobrevivan a la misma tendrán mayor tamaño y mayor fortaleza.

Wood cree que, aunque en las últimas semanas el Bitcoin ha perdido un 65% de su valor, en un futuro próximo puede revalorizarse hasta un 6.000%, con lo que alcanzaría una nueva cotización histórica.

Según esas halagüeñas previsiones, allá por el 2030 cada unidad de Bitcoin podría valer un millón de dólares.

Otra de las monedas que considera viable Cathie Wood es el Etherum, una moneda menos sujeta a las variaciones bruscas que sufre cíclicamente el Bitcoin.

GBTC uno de los afectados con la crisis

Grayscale Bitcoin Trust es un fondo de inversión en criptomonedas cuyas acciones, era el objetivo de los fundadores, debiera de representar la variación de cotización, restando las tarifas y los gastos.

Esos objetivos tan loables no se han cumplido tal como reconoce GBTC, ya que sus acciones se negocian, al menos hasta ahora, con una tarifa de descuento.

En algo menos de un año el valor de las acciones de GBTC se han depreciado un 75%, y también se ha visto afectada esa cotización por el hundimiento de la plataforma FTX.

A pesar de ello, y ante el descuento, Ark Invest ha decidido comprar 176.945 acciones de GTBC, por un precio de 1,5 millones de dólares.

Otras plataformas

Como es el caso de Coinbase Global que vive de cobrar una tarifa cada vez que dos inversores utilizan su plataforma para comprar o vender criptoactivos.

En el tercer trimestre del año, Coinbase logró, por comisiones de compraventa 366 millones de dólares y otros 211 millones por servicios de suscripción y de servicios.

A pesar de esos ingresos, sus acciones también se han depreciado debido a la crisis de las criptomonedas, perdiendo el 82% de su valor en este 2022.

¿Y que nos depara el futuro?

Pues a ciencia cierta nadie lo sabe, pero que el mercado de las criptomonedas sea especulativo tampoco dice nada, hay otros muchos mercados que también son altamente especulativos: metales preciosos, divisas y hasta el mercado de la alimentación.

Además, hay ciertas actividades, bien que rozan la ilegalidad o que son directamente ilegales, que necesitan de mercados opacos y anónimos como de los criptoactivos, negocios como el tráfico de armas o de drogas.

Fuente – el diario / ESTRATEGIAS de INVERSIÓN

Imagen – Microsiervos / Carsten Frenzl / Janet Lindenmuth / Rich Bowen / ARK INVEST / GRAYSCALE / coinbase / Juan Antonio Segal

Criptoestafa

Con más de 200.000 personas estafas, solo en Europa, y llegando a 17.000 en España. Tras la desarticulación de la red que ofrecía falsas inversiones en criptomonedas, se ha descubierto un entramado financiero que se encargaba de blanquear el dinero obtenido, que puede superar los 2.000 millones de euros

La inversión en criptomonedas, además de ser un mercado excesivamente volátil, ha dado también lugar a estafas a miles de inversores con miles de millones de euros de beneficio para los estafadores.

Una investigación de los Mossos d’Esquadra ha dado como resultado la desarticulación de una organización dedicada a la estafa a inversores que ha destapado call centers en los Balcanes, brókeres que no lo eran y 470 webs fraudulentas.

Estafas toda Europa

Se estima que, en Europa, han sido estafados alrededor de 200.000 personas, siendo los países más afectados Alemania, Italia y España.

La desarticulación de la red criminal se ha producido por la colaboración de diversas policías europeas, en el caso de España con la colaboración de Mossos d’Esquadra y de la Guardia Civil.

En el caso de la policía catalana su labor ha sido crucial, ya que después de intervenir 3 millones de correos electrónicos, se han podido localizar 470 sitios web desde donde se realizaban las estafas.

A partir de esos sitios web, se ha conseguido desarticular call centers desde donde se captaba a los clientes, así como una tupida red empresarial para el blanqueo de las importantes cantidades de dinero que ganaba la red mafiosa.

Tras analizar la documentación, los dos cuerpos policiales españoles estiman que en España se ha podido estafar a 17.000 personas.

Se trata de una red criminal que es como una hidra, el animal mitológico, que cuando se le cortaba una de sus cabezas le volvían a crecer varias más, que habría obtenido, hasta ahora, 2.400 millones de euros de beneficios.

En uno de los casos más sangrantes, a una anciana de 80 años le llegaron a estafar casi un millón de euros, por parte de una red criminal cuyos orígenes hay que buscar en Israel y Europa del Este.

Un entramado empresarial

Una de las marcas comerciales que está investigando la policía es EverFX, que tuvo cierta repercusión mediática ya que fue, durante tres años, patrocinador del Sevilla Fútbol Club.

En nuestro país esa empresa operaba a través de Intercertus ICC, empresa que trabajaba con una licencia del mercado financiero de Chipre.

Intercertus fue vetada para operar en el Reino Unido por FCA, el supervisor del mercado financiero de aquel país, así como EverFX.

La red criminal no solo comercializaba criptomonedas, sino que también operaba en el mercado de divisas, materias primas y otros muchos productos financieros.

Investigación de CNMV

La Comisión Nacional del Mercado de Valores, está esperando para actuar, a la información que le remita la policía.

De cualquiera de las maneras, y aunque la CNMV tome cartas en el asunto, la única decisión que pude tomar es informar al supervisor de los mercados de Chipre sobre la mala praxis de la citada Intercertus ICC.

Chipre tiene el sambenito de ser un país donde muchas empresas de dudosa legalidad se radican para poder acceder a los mercados europeos de diverso tipo, también el financiero y el de las criptomonedas.

Coordinación de Eurojust

La agencia europea para la cooperación judicial de los países miembros ha sido la que ha permitido coordinar a las policías de siete países europeos para la intervención de call centers.

Dichos centros de llamadas eran el primer eslabón de la estafa, y han sido allanados, por las respectivas policías, en Albania, Georgia, Macedonia del Norte, Bulgaria y Ucrania.

Era desde Albania donde se recibían el grueso de llamadas para las estafas realizadas en España, y uno de los titulares de esos call centers está fugado y en busca y captura.

La policía alemana también ha intervenido en Georgia, dado que era desde ese país donde se llevaban a cabo la mayoría de las estafas telefónicas que tenían como víctimas a ciudadanos alemanes.

Dificultades para desarticular a la red

La red de estafadores operaba desde los Balcanes debido a que allí la legislación es mucho más laxa y la policía no tiene tanta facilidad como en los países de la UE para intervenir ante actividades delictivas.

La policía cree que los falsos brókeres y trabajadores de los call center que participan en las estafas son plenamente conscientes de lo que hacen, y algunos de ellos puedan acumular ganancias mensuales de entre los 20.000 y los 30.000 euros.

Tal como indica la Guardia Civil y los Mossos d’Esquadra de haberse producido el delito en España, con la legislación actual habrían podido intervenir rápidamente para evitar las estafas.

De cualquiera de las maneras esta operación policial coordinada con varios cuerpos de policía de varios países de la UE, muestra bien a las claras que Eurojust es una herramienta de primer nivel para la coordinación judicial y policial en la Unión Europea.

Para muestra un botón

Uno de los estafados en España, empresario de profesión, entro en conocimiento de una de las plataformas por Facebook.

En un primer momento invirtió 250 euros, pero el asedio telefónico al que fue sometido por uno de esos falsos brókeres, con llamadas telefónicas diarias, hizo que finamente la cantidad invertida llegase a los 60.000 euros.

Los clientes pueden ver en esos sitios web fraudulentos cómo evoluciona su inversión, pero todos esos gráficos y cifras son falsas, y nunca acaben recuperando ni su inversión ni sus beneficios.

Además, los delincuentes no se arredran y una vez perpetrada la estafa se hacen pasar por abogados que pueden recuperar el dinero que el estafado ha perdido: como no podía ser menos les exigen más cantidades económicas para recuperar su dinero.

No solo las pérdidas económicas

Además de que alguno de los estafados ha perdido los ahorros de toda su vida, está también el daño psicológico que sufren las víctimas.

Las víctimas se encuentran en una situación de completa indefensión, no pudiendo recupera los miles de euros que han perdido.

En el caso de las víctimas españolas han sido muchas los que han llegado a perder hasta 100.000 euros y tienen que vivir con la cruz de saber que nunca van a recuperar su dinero porque nadie sabe dónde está.

Fuente – EL PAÍS

Imagen – Microsiervos / Tony Hisgett / jwyg / Zarateman / Sascha B. / Tar Sands Blockade / Chris Dlugosz / Frankie Leon

El Banco de España celebra su 240 cumpleaños

En el señorial edificio madrileño donde se encuentra ubicado el Banco de España, esta vez su soplan velas para celebrar el 240 aniversario de su creación. En el año 1782 el banco se llamaba Banco de San Carlos y era un instrumento financiero que utilizaba en exclusiva la Corona

La entidad emisora cumple años y en sus más de dos siglos de existencia ha pasado de ser, en sus orígenes, un banco privado para financiar la monarca Carlos III a ser la entidad emisora de moneda y rectora, con otros organismos, de las políticas económicas de España.

El Banco de España también cumple la misión de ser el supervisor de la actividad bancaria en España, realizando, entre otras, de inspección del sistema bancario nacional y orientación al gobierno en política económica.

Carlos III

Fue ese monarca el que en 1782 firmó una real cédula por la que nace el Banco Nacional de San Carlos, el antecedente más remoto del Banco de España actual.

En aquella primera época el dueño y señor del Banco Nacional de San Carlos era el conde de Cabarrús y tenía funciones tan diversas como sufragar los gastos de la Corona o como pertrechar los ejércitos el rey.

Fue a mediados del siglo XIX cuando se comienza a conocer como Banco de España, producto de la fusión entre el Banco Nacional de San Carlos y el Banco de Isabel II, siendo ese el momento el cual empieza a formar parte del entramado público.

En estos momentos, el Banco de España desarrolla un buen número de funciones, estando todas ellas relacionadas con la economía.

No solo es responsable de la política monetaria del Estado, sino que también se dedica a aconsejar al gobierno sobre política económica.

Además, su Gobernador, actúa muchas veces como un «pepito grillo», aunque en ocasiones mantiene opiniones que no necesariamente tienen porqué coincidir con las opiniones de los ministerios de Economía y de Hacienda.

Funciones

Con el paso de los años, las funciones del Banco de España han ido aumentando y muchas veces los ciudadanos no saben muy bien a que se dedica la entidad.

Desde la fundación del Banco Central Europeo, el Banco de España es su «brazo» en España, encargado de implementar sus políticas en nuestro país.

Esas funciones pasan por definir y ejecutar de la política monetaria, supervisar el buen funcionamiento del sistema de pagos y la emisión de moneda.

También desarrolla funciones propias y en exclusividad se encarga de la salvaguarda de las divisas que tiene España, muchas de las cuales se encuentran guardadas en la bóveda acorazada de su sede del Paseo del Prado.

Asimismo, el BDE es el encargado de, delegando en la empresa Billetes S.A., emitir la moneda de curso legal en España, en este caso el euro. La empresa se encuentra participad por la Banco de España y la FNMT.

Servicio de Estudios

El del BDE es uno de los servicios de estudios más prestigiosos que existen en el panorama bancario español, y periódicamente emite informes, casi todos sin carácter vinculante, que traslada al gobierno.

En los últimos años esos informes han versado sobre la economía española, las pensiones, impuestos y política económica en general. De cualquiera de las maneras todos esos informes poseen de un sesgo ideológico muy marcado.

Quizás el cometido más controvertido del Banco de España ha sido la regulación y el control bancario, algo que se descubrió como erróneo cuando se precipitó la crisis bancaria del 2008, con la quiebra de muchas cajas de ahorros.

De hecho, algunos de los máximos responsables del Banco de España, si no condenados, al menos fueron imputados en los procesos legales que se llevaron a cabo para, por ejemplo, juzgar la salida a Bolsa de Bankia.

Las funciones de supervisión bancaria fueron retiradas al BDE en el año 2014, siendo a partir de ese año el Banco Central Europeo directamente el que se encarga de la supervisión directa de todas las entidades bancarias españolas.

Una entidad independiente

Desde los años 90 del pasado siglo, el Banco de España es una entidad independiente, esto es, autónoma del gobierno de turno.

A pesar de ello es potestad del gobierno el nombramiento de su Gobernador y Subgobernador, siendo el actual Gobernador, Pablo Hernández de Cos, nombrado por el gobierno de Partido Popular en 2018.

Margarita Delgado, la Subgobernadora, fue nombrada después, cuando ya gobernaba el ejecutivo socialista de Pedro Sánchez, siendo su mandato de seis años, igual que el del Gobernador.

Los ingresos del Banco de España, para su mantenimiento, no provienen de los Presupuestos Generales del Estado ni de los impuestos, sino de los ingresos que recibe por su actividad.

Una de esas actividades es ser el representante en España del Banco Central Europeo, por lo que recibe cuantiosos ingresos, pero también se financia por un concepto que se denomina Señoreaje.

Dicha actividad consiste en lograr unos ingresos por trasladar moneda a los clientes de todos los bancos privados que hay en España.

En ese sentido los ingresos del BDE provienen de desempeñar labores, en el sistema financiero español, que solo él tiene en exclusiva, aunque no provengan de los PGE.

No son funcionarios

Los trabajadores del Banco de España tienen la consideración de personal laboral, no siendo en ese sentido funcionarios del Estado al uso.

Pero de cualquiera de las maneras, todos aquellos que quieren trabajar en el BDE tiene que aprobar una oposición, aunque la subida en sus salarios proviene de los Presupuestos Generales del Estado.

Antiguas glorias

Hubo un tiempo en el que el Banco de España tenía muchas más competencias de las que tiene ahora, en cierto modo cercenadas por el Banco Central Europeo.

En aquella época, antes de la convergencia con Europa, el BDE imponía los tipos de interés, el tipo de cambio, además de decidir cuanta moneda se imprimía cada año.

Al mismo tiempo, controlaba el actuar de todo el sistema financiero español, pudiendo corregir las políticas económicas de los bancos y las cajas de ahorro.

A pesar de que, desde la entrada en el Unión Europea, el BDE ha visto como lo vaciaban de contenido, en favor del BCE, en estos momentos trabajan en la institución 600 personas más que antes del ingreso de España en la UE.

Fuente – el diario

Imagen – Uppertal / Jon Gonzalo Torrontegui / Reading Tom / ScotGov Rural / Banco de España / Images Money

El gran capital se pasa al verde

El mayor fondo soberano del mundo, el Fondo Soberano Noruego, ha anunciado que dejará de invertir en activos que no tengan un plan, para el 2050, de neutralidad en la emisión de carbono. Se espera que el ejemplo cunda entre el resto de los fondos de inversión

El dinero siempre tiene aversión al riesgo, aunque se trate, como es el caso, del más grande Fondo Soberano que exista en el mundo, en este caso se trata del Fondo Soberano Noruego.

Con un capital de 1,2 billones de dólares, a partir de ahora solo invertirá en compañías que demuestren que antes del 2050 sea emisiones cero, esto es, logren la neutralidad energética.

De este modo el Fondo Soberano Noruego se alinea con uno de los objetivos de la cumbre de París, aunque actualmente, en esa cartera de inversión, solo el 10% de las compañías cumplen ese requisito.

Una cuestión meramente económica

Aunque Noruega y su población tienen altos estándares de responsabilidad ambiental, el Norges Bank Investment Management, el vehículo inversor del fondo soberano hace consideraciones solamente económicas.

El banco considera que invertir en compañías que para el 2050 no hayan llegado a la neutralidad en emisiones, no es rentable y supone un riesgo financiero.

Al fondo no le interesa «jugar con fuego» ya que entre su capital se encuentran las pensiones futuras del sistema noruego de seguridad social. De invertir más las generaciones futuras de jubilados noruegos se encontrarían sin pensión.

A pesar de que el único nivel de análisis es el económico, que un gran fondo soberano haya optado por invertir solo en compañías «verdes» puede provocar un efecto dominó en otros grandes fondos de inversión.

Un cambio considerable

Se trata de un cambio mayúsculo en la dirección inversora del Fondo Soberano Noruego, teniendo en cuenta que hasta ahora solo el 10% de sus inversiones tienen esas características de respeto al medioambiente.

Las inversiones que realiza este fondo soberano son enormes, ya que su capital, un billón doscientos mil dólares, el equivalente al Producto Interior Bruto español.

El cambio de rumbo se debe en una buena parte al primer ministro noruego, el laborista Jonas Gahr Store, que en los últimos comicios que le dieron como vencedor, enarboló el ecologismo por bandera.

Esto supone romper con las directrices económicas que habían manejado los gobiernos conservadores durante los ocho años anteriores, antes de que al gobierno noruego accediese una coalición de tres partidos de izquierda.

Concienciar al sector financiero y empresarial

La acción que toma el Fondo Soberano Noruego pretende concienciar a los principales actores del sistema financiero y empresarial de las bondades de la descarbonización.

La mejor manera de llegar a la neutralidad de emisiones en el 2050 es que accionistas, financieros y empresarios se conciencien que si no se llega a la neutralidad de carbono en pocos años no habrá planeta donde hacer negocios.

Noruega también quiere que otros grandes fondos de inversión, soberanos o no, se conciencien de que uno de los principios rectores de las inversiones futuras tiene que ver con el respeto al medioambiente.

Mientras no se consiga expulsar de las estrategias de inversión a empresas que sigan contaminando, el conglomerado empresarial no se dará cuenta de que tiene obligatoriamente que lograr la neutralidad de emisiones antes de mitad de siglo.

El ministerio de Finanzas Noruego tiene la última palabra

Y ha sido desde ese foro desde donde se ha dictado la política de inversiones que ha empezado a dictar los cánones inversores del fondo.

La orden ha sido emitida a partir de un White paper, en la impone a los gestores de inversión del Fondo Soberano Noruego para que primen a invertir en activos que tengan un marchamo de neutralidad en las emisiones de carbono.

El fin último de la estrategia es que todos esos activos generen su actividad mediante el uso de energías verdes, rechazando a aquellos que utilicen energía generada a partir de combustión de energías fósiles.

Revisión de las inversiones

Como primera medida dentro de la nueva estrategia el Fondo Soberano Noruego va a revisar casi 10.000 empresas donde invierten, empresas de 73 nacionalidades diferentes.

Se va a evaluar científicamente las emisiones que lanzan a la atmósfera esas compañías, revisar sus planes de transición energética y auditorías donde se evalúa la transición que muchas de ellas ya han comenzado.

El 70% de la inversión se realiza en 174 empresas que tendrán que elaborar sesudos informes donde consignen, en primer lugar, las emisiones directas de CO2.

Además, deberán consignar las emisiones de CO2 de sus empresas subsidiarias, y por último la generación de gases de efecto invernadero por parte de sus clientes a partir de los productos que ellos fabrican.

Aquellas empresas que superen los límites tendrán que poner medidas para cambiar o dejaran de formar parte del portfolio de inversión del fondo, cosa que ya ha sucedido en la historia de fondo 150 veces.

La corresponsabilidad energética también viene dictada por el mercado, donde cada vez se penaliza más a aquellas compañías que contaminan, y por los 170.000 millones de dólares que se negocian de sus fondos asociados.

Y la guerra de Ucrania

Es otro de los factores que han trastocado la ofensiva verde que, entre otros, desarrolla el Fondo Soberano Noruego.

Se esperaba, antes de que se produjese la guerra de Ucrania, que para el 2025 la inversión mundial en activos «verdes» llegase a los 50 billones de dólares.

Pero el desbarajuste energético provocado por la guerra de Ucrania, ha provocado que, de un día para otro, muchos países europeos se hayan quedado sin suministro energético del gas ruso.

Eso ha provocado que la mayoría de los países europeos hayan tenido que replantearse sus políticas energéticas.

Y ahí ha habido de todo: desde una Francia que reivindica la generación eléctrica a partir de la energía nuclear, hasta Alemania que ha reabierto muchas centrales de ciclo combinado, que utilizan carbón como combustible.

En la agenda energética europea se encuentra nuevamente quemar carbón para lograr energía eléctrica, en unos momentos en los cuales estamos en las postrimerías de un duro invierno, no sabemos si en lo meteorológico, pero sin en lo energético.

Al mismo tiempo, como Rusia ha «cerrado el grifo» de los hidrocarburos, el precio de gas y el petróleo ha escalado hasta límites difícilmente soportables, tanto por el sistema productivo como por los usuarios finales.

Fuente – el diario

Imagen – Joi Ito / Mike Fleming / Jorge CG / Costa Hollywood / Jorge Láscar / Lisa Nottingham / manhhai

Auxilio estatal para la subida de las hipotecas

Sindicatos y aliados parlamentarios del gobierno piden a Sánchez que, además de las medidas que ya se han tomado para hacer frente a un horizonte económico complicado, se cree un fondo para ayudar a aquellas familias que empiezan a tener graves problemas económicos para pagar sus hipotecas

La Unión General de Trabajadores acaba de plantear un fondo estatal que tenga la función de blindar a aquellas familias que vean peligrar el poder hacer frente al pago de sus hipotecas por la subida del EURIBOR.

La propuesta del sindicato es que el fondo estatal auxilie a aquellos hogares cuyos ingresos estén por debajo del ingreso salario medio, con lo que se podrían ayudar, estima la organización sindical, a 340.000 hogares.

De hecho, varios partidos políticos con representación parlamentaria – ERC, Podemos y Bildu – instan al gobierno a topar las hipotecas para conjurar el riesgo cierto de impagos masivos.

160 euros de media

Son también cálculos de la UGT, que debido a aumento del EURIBOR y de los tipos de interés, el incremento medio de las hipotecas sería de 160 euros mensuales.

El aumento sorpresivo puede hacer naufragar la economía de muchas familias, y se podría evolucionar hacia un impago masivo de las hipotecas.

Trasladado a un conteo anual, el incremento medio será de 1.900 euros mensuales lo que supone 1,2 veces el salario medio mensual neto a jornada completa en España, por lo que muchos hogares no van a poder absorber esa subida.

La propuesta de UGT

Es un fondo de protección extraordinario que auxiliaría a aquellas familias con problemas hipotecarios.

Algunos partidos políticos presentes en la Carrera de San Jerónimo, caso de ERC, Podemos y Bildu se han apresurado a apoyar la propuesta del sindicato que dirige Pepe Álvarez y “cocinado” en su servicio de estudios.

Los beneficiarios de la medida serían las unidades familiares que ingresen menos del salario medio en España, cifrado en 25.000 euros, y personas en situación de vulnerabilidad social, como personas dependientes o víctimas de violencia de género.

Los beneficiarios de la medida tendrían que acreditar que el pago de la hipoteca supera el 30% de sus ingresos mensuales netos en la unidad de convivencia.

El fondo se encargaría de pagar el sobrecoste de la hipoteca debido a la subida del EURIBOR y de la subida de los tipos de interés y la duración máxima del cobro del subsidio sería de un año.

Miles de hipotecas afectadas

Las estimaciones del sindicato son que las hipotecas afectadas por la subida de EURIBOR más intereses y que tendrían problemas para pagar serían de 340.000, todas ellas hipotecas de vivienda.

En términos porcentuales afectaría al 11% de las hipotecas de tipo variables indexadas al EURIBOR.

El incremento de las hipotecas se cifra en 650 millones de euros, que podría ser pagado, según el sindicato de inspiración socialista, con el impuesto a la banca que espera recaudar 1.500 millones de euros.

Además, tras la subida de tipos anunciada por el Banco Central Europeo, a esos 650 millones de sobre coste habría que sumar otros 250 millones más.

En el frente parlamentario

Mientras tanto en la cámara baja, el gobierno sienta ya la presión de sus aliados parlamentarios para que topar la subida de las hipotecas.

El principal ariete lo esgrime su socio de gobierno, Unidas Podemos, que incita a topar la subida de las hipotecas de tipo variable, tras la subida de los tipos de interés por el Banco Central Europeo para atacar la inflación.

La situación con sus socios se le complica a Pedro Sánchez porque esta es la última medida de tipo económico, a la que se suman la exigencia de sus socios parlamentarios de poner en marcha nuevos tributos para energéticas y entidades financieras.

Pendiente también queda el crear una canasta básica de alimentos a precios tasados, una de las medidas que está planteando la ministra de trabajo, Yolanda Díez.

En el caso de las hipotecas, con un EURIBOR que se situó al final de la semana pasada en el 1,955%, el encarecimiento medio de una hipoteca a tipo variable será de 170 euros mensuales.

Unidas Podemos plantea más medidas

En el consejo de ministros, aunque una indeterminación económica mayúscula que entre otras cosas dependerá de la evolución de la guerra de Ucrania y el manejo de la inflación, la formación morada plantea nuevas exigencias.

Una de ellas sería la obligatoriedad de los bancos de ofrecer a sus clientes hipotecarios la reducción, durante 12 meses, de un diferencial del 0,10% en sus hipotecas de tipo variable.

Además, eso no afectaría al tiempo de amortización del crédito, para no grabar más a hogares que empiezan a estar con el agua al cuello.

Pedro Sánchez rebaja las expectativas

Fue el mismo presidente del gobierno en que el que una entrevista en el Canal 24 Horas, desinfló las expectativas de la formación política que lidera Ione Belarra, aduciendo que esa reducción no está permita por Bruselas.

A pesar de la explicación de Sánchez, la líder de Unidas Podemos calificó de “excusa” la explicación que en TVE dio el presidente del gobierno.

Como parte de su estrategia, el partido que liderase Pablo Iglesias Turrión ha registrado una proposición de ley para auxiliar a aquellas familias que se encuentran en situación de vulnerabilidad.

Para justificar ese movimiento, el portavoz de Unidas Podemos ha indicado que, de no solucionar el problema de miles de familias con sus hipotecas, se podría producir un problema mayúsculo.

 Según Pablo Echenique, se podrían ver gravemente afectadas las economías familiares, el mercado hipotecario y en último término el sistema financiero español en su totalidad.

Bloque común de los aliados parlamentarios del gobierno

También hay movimientos en las formaciones políticas – ERC, EH Bildu y Más País – sobre los que el gobierno bascula para sacar adelante la mayoría de sus propuestas, también han exigido al ejecutivo de Sánchez solucionar el problema de las hipotecas.

El portavoz de ERC, Gabriel Rufián, ha propuesto la creación de un fondo de rescate para las familias que están viendo naufragar su economía familiar por el aumento de las hipotecas.

El polémico portavoz también ha anunciado que si el gobierno no emprende un plan de rescate de los miles de familias que sufren carestía, en las próximas elecciones generales la derecha arrasará.

Fuente – el diario / Público

Imagen – Comisiones Obreras / Chilli Logic / Iván PC / Finderuk / PSOE / The Left / Moncloa – Gobierno de España /

Suspensión de pagos rusa

Rusia acaba de protagonizar la primera suspensión de pagos desde enero del 1918, en plena revolución bolchevique. La causa son los algo más de 100 millones de dólares de cupón de la deuda que no ha podido pagar por unas sanciones que impiden que sus acreedores paguen en dólares norteamericanos

Y se ha producido en la deuda rusa en dólares norteamericanos, siendo la primera que se produce en aquellas tierras desde la revolución bolchevique de año 1917.

La consecuencia directa es que el Kremlin va a tener, a partir de ahora, mucho más difícil el financiarse en los mercados internacionales, algo ya difícil producto de las sanciones de la comunidad internacional.

Solo dos veces en toda su historia

Rusia, o cualquiera de sus denominaciones a lo largo de su Historia solo ha sufrido dos veces un default: la primera de ellas tras la subida de los bolcheviques al poder, en enero de 1918.

La segunda suspensión de pagos se produjo en el año 1998, seis años después de que implosionara lo que fue al Unión Soviética.

La última, y circunscrito a la deuda que Rusia tiene con entidades financieras de medio mundo se ha producido el pasado 27 de junio, y la culpa la han tenido 100 millones de dólares.

La causa no es otra que por las sanciones que pesan sobre el Kremlin por la guerra de Ucrania, ya que las entidades a las que Rusia debe dinero se niegan a cobrar la deuda en dólares norteamericanos.

El ardid ruso

Debido a la gran dependencia que los países que conforman la Unión Europea tienen del petróleo y el gas rusos, la economía rusa todavía sigue en pie.

Además, las autoridades económicas rusas obligan a los países a los cuales suministran energía a que los pagos los hagan en rublos rusos, y de esa manera la moneda rusa no se ha desplomado a pesar de las sanciones.

Con ello la economía rusa, y el resto del país sigue a flote, a pesar de que Estados Unidos ha «congelado» los 640.000 millones de dólares que el Estado ruso tiene depositados en bancos norteamericanos.

También hay que tener en cuenta que la Reserva Federal Norteamericana, a efectos su banco central, lleva dese mayo prohibiendo a las entidades financieras de aquel país que sigan canalizando los pagos de la deuda rusa.

Un muro que ha precipitado el default

A efectos, la FED lo que ha levantado es un muro que ha provocado que los acreedores de Rusia no puedan cobrar el dinero que el régimen de Vladimír Putin les adeuda.

No es exactamente que Rusia no quiera o pueda hacer frente a los pagos de la deuda, sino que son los propios acreedores los que se ven atados de pies y manos.

De nada han servido las declaraciones públicas el ministro de Finanzas ruso, Anton Siluanov, que su ministerio había dado instrucciones de pagar, en dólares, los cupones de la deuda que vencían, que alcanzaban los 117 millones de dólares.

El rublo no se hunde, pero casi

La moneda rusa ha perdido, solo en el mes de mayo, casi un 24% con respecto al valor del dólar norteamericano.

Por ello, las potencias occidentales se congratulan de lo efectivas que están siendo las sanciones económicas que se han impulsado contra el Kremlin.

Pero todavía queda una amplia batería de medidas que se pueden imponer contra el gobierno de Vladimír Putin, y una de ellas puede ser poner un tope a las tarifas energéticas rusas.

Hay que recordar que el transporte del crudo y del gas rusos se desarrolla por ductos que atraviesan territorio de países que pertenecen a la Unión Europea.

Se trataría de no transportar energía cuyo precio de comercialización supere un determinado tope que determinarían las autoridades nacionales de esos países, contando con el «paraguas» de la Unión Europea.

Un escudo que se hace añicos

Aunque es posible que la guerra de Ucrania lleve siendo preparado desde hace años por Rusia, que habría tenido también en cuenta las consecuencias económicas de la misma, el escudo económico ruso se hace añicos.

Nadie niega que la dependencia europea del gas y el petróleo rusos es más que evidente, pero el Kremlin erró en su hipótesis de que podría seguir vendiendo energía a Europa como si nada hubiese sucedido.

Sin embargo, y aunque Europa sigue comprando energía a Rusia, también ha impuesto unas sanciones que están minando la economía rusa, ya que muchos países europeos se han buscado proveedores energéticos alternativos.

Para muchos analistas financieros internacionales el rublo está al borde del colapso, en unos momentos en los cuales empresas rusas y su gobierno, se han quedado al margen de los mercados financieros internacionales.

La historia se repite

La situación financiera que está viviendo en estos momentos Rusia se parece mucho al default que se vivió en el año 1998.

Sin embargo, la gran diferencia con aquella suspensión de pagos fue que Rusia contó con la complicidad de occidente para poder devolver el dinero de la manera menos traumática posible.

Ahora, con la comunidad internacional sancionando a diestro y siniestro por la guerra de Ucrania, occidente no va a brindar ninguna ayuda al Kremlin, a menos hasta que retire sus tropas de Ucrania.

Frente judicial

Es la única salida que le queda a Rusia para no quedar como mala pagadora, y es acudir a la justicia internacional, buscando la denominada inmunidad soberana.

Esa figura jurídica significa que Rusia se somete a un arbitraje judicial internacional, buscando poder renegociar su deuda o hacer frente a los pagos con los activos congelados en Europa y en Estados Unidos.

Solo en lo que respecta a empresas y bancos rusos, los mismos acumulan 150.000 millones de dólares en vencimientos lo que supone triplicar los vencimientos de deuda del estado ruso, que llegan a los 40.000 millones de dólares.

El futuro financiero de Rusia es malo y seguiría empeorando hasta que Vladimír Putin no decida poner fin a la guerra de Ucrania, o como la denominan los medios rusos, la operación militar especial.

Fuente – el diario

Imagen – Waltie / Güldem Üstün / Ninara / Sara Goldsmith / stockvault / Jorge Láscar / Kuban Kazak / RS

El hundimiento del Bitcoin se salda con miles de despidos

La alta volatilidad del Bitcoin vuelve a hacer de las suyas: en una semana ha perdido un 30% de los valores récord que llegó a marcar. Eso ha provocado que las principales plataformas de comercialización de criptoactivos hayan comenzado a despedir empleados a mansalva

Además, con los nuevos vientos tecnológicos que se llevan en las plataformas de inversión en criptoactivos, la norteamericana Coinbase ha despedido, por correo electrónico, a 1.100 trabajadores.

Eso supone que, con la caída, además a plomo, de la cotización del Bitcoin, ha enviado al desempleo al 18% de su plantilla.

Como la cotización de las criptomonedas esta sometida a grandes vaivenes, también lo está toda la industria que vive de ellos, como son las plataformas que se dedican a su comercialización, cuando no a movimientos especulativos.

Un hundimiento generalizado

La bajada abrupta de la cotización del Bitcoin también ha arrastrado a otras monedas virtuales como es el caso de Luna / UST que volatilizó 40.000 millones de dólares en unas pocas jornadas.

En el caso de Celsius Network la crisis, una más de las que ha protagonizado, ha supuesto la congelación de 11.000 millones de dólares de sus inversores, debido a la falta de liquidez de la moneda.

El mal desempeño de las criptomonedas también se debe entender por factores ajenos a las mismas: la subida de los tipos de interés de la Reserva Federal Norteamericana y que llega un fuerte aroma a recesión económica.

Afectación al empleo

Con la rapidez que solo puede mostrar una plataforma en internet, varios gestores de inversión en criptoactivos han anunciado que van a recortar personal.

Mientras que Coinbase ya ha despedido, con un simple correo electrónico a 1.100 de sus empleados, el 18% de su plantilla, otras plataformas no le van a la zaga.

Gemini, otra de las importantes en el sector, ha anunciado que reducirá su plantilla en un 10%, lo que supone mandar al desempleo aproximadamente a 100 personas.

La cascada de despidos no se para ahí: Crypto ha anunciado que despedirá al 5% de su plantilla, mientras que BlockFi está a punto de enviar a la cola del paro al 20% de su plantilla.

En el caso de Crypto prescindirá de 260 empleados, que en le caso de BlockFi serán despedidos 200 de sus trabajadores.

Un nuevo neologismo

Como criptoinvierno califican muchos ejecutivos a la situación que obligado a las compañías que comandan a prescindir de personal.

Muchos CEO de ese tipo de compañías califican como inexplicable e incierto el funcionamiento de las criptomonedas que comercializan, aunque todos ellos coinciden en que estas han llegado para quedarse.

También avisan de que la situación actual de los criptoactivos es de contracción, a la que se suma la incertidumbre macroeconómica y geopolítica.

Tanto la guerra de Ucrania como el hundimiento más que probable de la economía rusa, y por simpatía las turbulencias económicas en el resto del planeta están afectando negativamente a la cotización del Bitcoin y sus monedas hermanas.

De cualquiera de las maneras, las plataformas de compra y venta de monedas virtuales manejan la peor de las hipótesis y a partir de ella están actuando, aunque es probable que las predicciones más terroríficas no se produzcan.

Nadar contracorriente

Es lo que parece que está haciendo la plataforma Binance, que pasa por ser la mayor plataforma de negociación de criptoactivos, ha informado que acaba de contratar a 2.000 personas.

En cierto modo es un reproche que Changpeng Zhao, el CEO de la compañía a otras plataformas que han gastado dinero a raudales, sobre todo en lo que tiene que ver con la publicidad.

Coinbase y otras tres compañías que negocian con criptoactivos se gastaron un dineral en anunciarse en el intermedio de la SuperBowl del año pasado.

En el caso de la compañía que dirige Brian Armstrong se gastó en los anuncios de la SuperBowl la friolera de 14 millones de dólares.

Por no hablar del dineral que se ha tenido que gastar Crypto, la cifra se desconoce a día de hoy, por grabar un spot publicitario teniendo como protagonista a Matt Damon, uno de los actores de Hollywood más cotizados.

La misma Crypto también se ha gastado 700 millones de dólares por poner su nombre, durante 20 años, a la cancha de baloncesto local de Los Ángeles Lakers.

Temblando

Es como se encuentran los grandes brókeres de criptomonedas ante los movimientos que está haciendo – y seguirá haciendo – Jerome Powell, el presidente de la Reserva Federal Norteamericana.

El miedo se ha extendido entre las principales criptomonedas, con especial fuerza en el Bitcoin y el Etherum.

El principal problema para las criptomonedas tiene que ver con las medidas que está tomando y va a tomar la FED para atajar la inflación que se ha extendido por Estados Unidos y por medio mundo.

Caída a plomo

Es la caída que ha sufrido el Bitcoin en pocos días y otras monedas «hermanas», que se explica porque su cotización está sujeta más a la psicología individual y colectiva que a la economía.

Son las expectativas personales y colectivas las que han hecho históricamente que el Bitcoin suba: no hay más que acordarse del tuit que escribió no hace tanto Elon Musk con un escueto “Bitcoin”.

El Bitcoin, después de aquello, tuvo una de las subidas más impresionantes desde que surgió la moneda el 3 de enero del 2009.

En solo 7 días, la criptomoneda que programase Satoshi Nakamoto ha perdido el 30% de su valor, y amenaza con volver a la cotización de 20.000 dólares por unidad, cuando hace solo una semana superaba los 56.000 dólares por unidad.

La pandemia como aliada

Una de las temporadas doradas de los criptoactivos tuvo que ver con la pandemia y el confinamiento que se sufrió en China, Europa y Estados Unidos.

Con la retracción obligatoria de la vida social, lo digital adquirió una pátina de seguridad que se trasladó a las monedas basada en el mecanismo de blockchain, caso de Bitcoin y Etherum.

Por aquellas fechas cada unidad de Bitcoin llegó a valorase en 70.000 dólares, la mayor apreciación que ha logrado en esa moneda.

Pero ahora, en siete días, ha perdido un 30% de su valor, lo cual dice mucho de la poca fiabilidad, y alta volatilidad, que históricamente están teniendo ese tipo de monedas virtuales.

Fuente – EL PAÍS / elEconomista

Imagen – coinbase / Agnn Foon / Irina Slutsky / Theo Crazzolara / Zachary Collier / Brookings Institution / Ben Aston

La CNMV lanza un ultimátum a Google y Facebook

La Comisión Nacional del Mercado de Valores ha lanzado un ultimátum a Google y Facebook para que se regulen a sí mismas para que no sigan anunciando en el buscador y en la red social auténticos chiringuitos financieros que prometen dinero fácil invirtiendo en criptomonedas, inversiones que muchas veces son una estafa

Y todo tiene que ver con la publicidad, muchas veces engañosa, en la cual se anuncian servicios financieros que cuando menos son chiringuitos, y a veces hasta estafas.

En un primer momento la CNMV ha pedido a los buscadores y redes sociales que se autorregulen.

De no hacerlo el organismo público que dirige Rodrigo Buenaventura pedirá al Gobierno una legislación que impida la publicidad de empresas «pirata».

Sobre todo, Google y Facebook

Más que una advertencia, lo de la CNMV es un ultimátum: o se acaba la publicidad de «chiringuitos» financieros o se arbitrará una ley que lo impida.

En los últimos tiempos la mayoría de la publicidad fraudulenta que se puede ver en el buscador y en la red social tiene que ver con criptodivisas, que se convierten en el «gancho» para otro tipo de estafas.

En la actualidad, y según la CNMV, aunque no se puede equiparar fraude y criptodivisa, la mayoría de los fraudes en la red tienen que ver con ese tipo de divisas cibernéticas, siendo el sector donde más ilegalidades se cometen.

Necesidad de acuerdo

La CNMV no quiere tener que acudir a medidas coercitivas, al menos por el momento, convencida de que la administración y los grandes actores del sector de internet tienen que llegar a algún tipo de acuerdo.

Sin embargo, la realidad es que las posiciones no están siquiera próximas, ya que Google y Facebook no quieren tocar su negocio publicitario, ya que se trata de la gallina de los huevos de oro para ellos.

La realidad que tiene constatada la CNMV es que es a raíz de la publicidad que se publicita en buscadores de internet y en redes sociales como Facebook, donde los estafadores encuentran a los incautos a los cuales estafan impunemente.

Pedagogía

Ante un sector que casi no está regulado, ni en España ni en la Unión Europea, la única labor que pueden desarrollar los reguladores de los diversos países europeos es denunciar a dominios donde se están produciendo las estafas.

Pero la realidad es que Google y Facebook hacen oídos sordos a las advertencias de las autoridades nacionales y europeas y siguen alojando publicidad de entidades o bien son abiertamente fraudulentas o no tiene autorización para la intermediación financiera.

La CMNV tiene como espejo a Reino Unido donde los gigantes de internet han conveniado con el gobierno de Boris Johnson rechazar realizar publicidad de entidades y empresas que hayan sido señaladas como fraudulentas por el ejecutivo de Downing Street.

El sector en España empieza a estar entre la espada y la pared: la CNMV advierte que de no llegar a un acuerdo el gobierno español será el que regule el sector con una legislación específica.

Unas criptomonedas que no son la panacea

El negocio de los criptoactivos es uno de los que más fraudes está produciendo en internet, con unas criptomonedas que muchos analistas financieros nunca calificarían como vehículos de inversión.

Uno de los talones de Aquiles de las criptomonedas es su escasa capacidad para crear valor en el largo plazo, aunque es cierto que pueden crear una gran cantidad de plusvalía en los periodos de alta volatilidad.

Además, el mercado de las criptomonedas se ha convertido en un sindiós, en donde pululan miles de criptomonedas diferentes, aunque bien es cierto que hay algunas que por su solidez se están convirtiendo en valor refugio.

En estos momentos se han contabilizado por la CNMV hasta 10.000 criptomonedas, ya que su creación es sumamente fácil, por lo que también son un mercado donde la estafa está a la vuelta de la esquina.

Todo tipo de avisos

Tanto la Comisión Nacional del Mercado de Valores como su par Europa, la ESMA, han realizado campañas advirtiendo por activa y pasiva de que se corren graves riesgos cuando se invierte en criptomonedas.

Sin embargo, eso ha provocado el efecto contrario: los avisos de la CNMV y la ESMA han lanzado a la inversión en criptoactivos a muchos inversores que creen que la CNMV y la ESMA lo único que pretenden es preservar el statu quo.

Algo que tal como subrayan desde la CNMV no es cierto ya que la entidad considera que cuanto menos intermediarios haya entre los inversores y las empresas será mejor para el «juego» financiero.

Sin embargo, por lo sí velan la CNMV y la ESMA es porque los canales de inversión, lo más directos posibles, tengan la suficiente fiabilidad como para evitar fraudes, que se producen a cientos todos los días.

Y por si fuera poco minar criptomonedas contamina

Es otro de los efectos no deseados de las criptomonedas, y es que el consumo energético para lograr un Bitcoin, o cualquier otra moneda digital, es de unas proporciones colosales.

Cualquier criptomoneda, empezado por el sacrosanto Bitcoin, tiene que ser «minada», esto es, se tienen que resolver computacionalmente una serie de algoritmos hasta que el «minero» logra la criptomoneda.

Dedicarse al minado de criptomonedas de manera industrial, que implica cientos o miles de ordenadores resolviendo algoritmos implica unos enormes gastos de energía.

Para evitar tal gasto energético, y la huella de carbono consiguiente, son muchos los que defienden, que, en el caso concreto del Bitcoin, lo mejor sería hacer más sencillos esos algoritmos.

De ese modo se lograría que el gasto energético fuese mucho menor, y la minería de Bitcoins sería mucho menos contaminante.

Para lograrlo algunas organizaciones ecologistas, caso de Greenpeace y Environmental Working Group, ha lanzado la campaña Code not Climate, que se podría traducir en español como “Cambia el código, no el clima”.

Según estas organizaciones ambientalistas, cambiando el código de los algoritmos que es necesario resolver para minar Bitcoins, se podría reducir en un 99% la contaminación que provoca el proceso.

Fuente – EL PAÍS

Imagen – Meta / Google Ads / Best Picko / rimse / Richard Patterson / Mariya Chorna / Victoria Catterson

Fusiona, que algo queda

El mercado de las fusiones, tanto en nuestro país como en el resto del mundo, está que echa chispas, con un aumento más que evidente, en el año 2021, en número de operaciones y en el monto económico de las mismas

Con la llegada del 2022 las fusiones empresariales se aceleran en España, mientras que el 2021 queda como un buen año donde se movieron 122.000 millones de euros en ese tipo de operaciones.

La mayor parte de las operaciones han sido protagonizadas por fondos de capital riesgo, que ante las favorables perspectivas económicas pretenden hacer «caja».

Algunas de las empresas que están en proceso de fusión son Glovo, Telxius o Euskaltel, por lo que el furor de las fusiones se extiende en múltiples sectores.

En el caso de Glovo, la germana Delivery Hero se convierte en su principal accionista, haciéndose con el 80% del capital social de la que hasta ahora era una empresa de capital mayoritariamente español.

Anticíclico y enorme

Paradójicamente, a pesar de que 2020 y 2021 han sido años de mal desempeño económico, se han acelerado las fusiones empresariales en nuestro país.

Además, muchas de las «operaciones» han sido de gran calado, tanto por su volumen como su trascendencia: Telxius, Euskaltel, Glovo e inclusive la operación de Burger King, donde RBI se ha convertido en su principal accionista.

Si sumamos las fusiones nacionales y las internacionales, se han firmado 3.000 operaciones en el pasado 2021, según los datos que maneja la plataforma Transactional Track Record (TTR), lo que supone un 25% más de operaciones que con respecto al año 2020.

Las cifras que se manejan también son enormes: se cifra en 122.700 millones de euros tanto en el ejercicio 2020 como en el 2021, superando en casi 30.000 millones de euros logrados en el 2019.

En cuanto a las razones que explican esa exuberancia en las fusiones se encuentran las políticas monetarias expansivas y la especial actividad de los fondos de inversión riesgo que son los que están protagonizando la mayor parte de las fusiones.

Capital semilla

La mayor parte de las inversiones que realizan los fondos de capital riesgo tienen que ver con el capital semilla, esto es, estos fondos están comprando empresas relativamente pequeñas.

La estrategia de esos fondos de capital riesgo tiene que ver con hacer «engordar» esas empresas, fusionarlas con otras, y lograr compañías con la suficiente masa crítica como para que tenga la suficiente entidad como para sacarlas a bolsa.

Solo en España, en el 2021, se lograron 841 de esos acuerdos de fusión, suponiendo 750 millones de euros de capital, con un crecimiento del 20% con respecto al ejercicio anterior, el del 2020.

Crecimiento en todos los nichos

En cuanto al tipo de operaciones, las que más crecen, un 44%, son aquellas que supone capitales de más de 100 millones de euros, siendo una de las mayores operaciones la de Urbaser.

La empresa en cuestión, que ACS vendió a un inversor chino, ha sido endosada a Platinum por un precio de 3.500 millones de euros, lo que supone una de las operaciones de mayor cuantía que se han realizado en el 2021.

Por otro lado, otras fusiones sonadas han sido la de Burger King, Apax, Oakley, Job & Talent y la de Softbank, por citar solo algunas de ellas.

Otro nicho que también ha tenido un buen desempeño en el 2021 es la de las startups y adquisición de pequeñas empresas tecnológicas, que han movido una inversión de 1.923 millones de euros en el anterior ejercicio.

En ese mismo tipo de operaciones del ecosistema de pequeñas empresas tecnológicas que se acaban fusionando, movieron el año pasado solo 883 millones de euros, lo que habla bien a las claras la buena salud de ese nicho.

Concentración de capital

Los fondos de inversión y de capital riesgo también se han visto reforzados por el capital de inversores que quieren realizar operaciones a futuro.

En lo que tiene que ver con los fondos españoles, los mismos captaron 2.584 millones euros en el 2021, un montante desconocido hasta ahora.

Con esas cifras los fondos de capital riesgo y de inversión tienen dispuestos 5.000 millones de euros para adquisiciones, a lo que hay que sumar el dinero que los fondos extranjeros tienen dispuesto para adquisiciones en nuestro país.

Telxius, una de las joyas de la corona

Telxius nace cuando Telefónica decide agrupar todas sus torres de comunicaciones y de telefonía móvil en una filial que recibe el nombre de Telxius y que está participada por el fondo KKR y Amancio Ortega.

La filial Telxius acaba de ser absorbida por American Tower y la operación de adquisición se ha saldado con una minuta de 6.000 millones de dólares.

Otra de las joyas de la corona, al menos para ACS era su área de servicios industriales que ha sido vendida a Vinci teniendo una valoración de 5.500 millones de euros, desconociéndose a día de hoy por cuanto se ha producido la venta.

Pero sin duda la que se puede calificar como la operación del año ha sido la absorción de Euskaltel por MásMóvil, lo que ha permitido crecer a la empresa que fundase Meinrad Spenger, lo que la consolida como la cuarta operadora, por tamaño, de las que operan en España.

Los que verdaderamente hacen caja

Que no son ni las empresas absorbidas ni las compradoras, sino los asesores financieros y legales que asesoran en estos procesos de compra y absorción.

En ese aspecto, y en España, la consultora que se ha hecho con el cetro es PwC, que destrona a Deloitte como la asesoría que ha hecho el mejor negocio son sus labores de asesoramiento e intermediación.

La consultara fundada por George Touche ha realizado, en el 2021, un total de 138 operaciones valoradas en 31.600 millones de euros.

Tras ella se sitúa Deloitte, que ha desarrollado 102 operaciones con un montante de 18.000 millones de euros, muy por delante de otras consultoras como EY, KPMG y BDO, que aun con todo se encuentran un año más entras las «grandes».

Fuente – el diario / Glovo en Wikipedia / MásMóvil en Wikipedia / Deloitte en Wikipedia

Imagen – Anthony Cramp / bfishadow / Tobyas Reaper / Proximity Space / Jason Baker / Zaqarbal / Edwin van Buuringen

El final del dinero barato

Ante una inflación desbocada, el Banco Central Europeo podría retrasar su intención de encarecer el precio del dinero, e inclusive podría cambiar de parecer en la intención de reducir la compra de deuda pública que realiza todos los meses desde el año 2014

La economía mundial lleva meses amenazando con marejada, por lo que el Banco Central Europeo, preocupado por la escalada de la inflación, se plantea una subida de tipos de interés en los próximos meses.

A pesar de ello, y por el momento, Christine Lagarde tiene firmemente orientado el rumbo y a mantener la política económica del BCE, al menos mientras se pueda.

Sin embargo, la excesiva inflación está provocando pánico en los parqués, por lo que puede ser el momento indicado a ir retirando, paulatinamente, los estímulos que han transformado la economía europea en una balsa de aceite.

El precio del dinero

Por el momento, el Consejo de Gobierno del BCE ha decidido mantener el interés con el que presta el dinero a las entidades financieras en un 0,5%.

Pero también ha decidido que a partir de marzo dejará de comprar deuda pública de los países miembros, que le cuesta a las arcas del BCE, anualmente, la enorme cantidad de 1,85 billones de euros.

Además, se da la circunstancia de que, en estos primeros compases de 2022, la cantidad de deuda pública que ha comprado el BCE ha sido mucho menor que en el trimestre anterior, lo cual ya marca una tendencia.

En el otro plan de compra masiva de deuda pública, el denominado APP, a cada mes que pasa se reduce en 10.000 millones de euros la cantidad invertida; en concreto en el pasado mes de enero se han invertido 30.000 millones de euros.

En cuanto al precio del dinero, aunque en un principio Christine Lagarde había considerado que el mismo no se debería modificar, en pasado jueves no negó que probablemente aumentaría del 0,5% actual.

Una inflación desbocada

La inflación en la zona euro campa por sus respetos, y además está desbocada: en enero marcó el récord del 5,1%, cuando el objetivo del BCE para ese periodo era solo del 2%.

A pesar de ello desde el Banco Central Europeo se espera que la inflación disminuya de manera espontánea, es por lo que el BCE mantiene programada la retirada de estímulos.

Sin embargo, ahora la entidad emisora prevé que será necesario ayudar a los países miembros para domeñar una inflación que amenaza con «comerse» el crecimiento de las economías en el pasado 2021 y en este 2022.

De hecho, nadie descarta que haya que intervenir de nuevo sobre el precio del dinero y, llegado el caso, volver a los tipos negativos para reactivar una economía que hace relativamente poco tiempo estaba en la UCI.

Elevar los tipos

Después del desbarajuste que provocó la pandemia de SARS-CoV-2, hasta el año pasado, los tipos de interés que sirven de referencia para vender el dinero a otros bancos, estaba en negativo desde el 2014.

En cuanto a la compra masiva de deuda pública de los países miembros, el principal «bazuca» que ha utilizado el BCE, la entidad seguirá con esas compras por lo menos hasta octubre del 2022.

Pero para el proceso de recuperación por el que trabaja, y prevé el Banco Central Europeo, es necesario que la inflación este por debajo del 2%, cosa que no está sucediendo, y es esa inflación la que se pretende domeñar.

De hecho, las previsiones de la institución financiera que gobierna Christine Lagarde, eran tan halagüeñas que preveían que la inflación, en el 2023, no llegaría siquiera al 2%, algo que ahora está en duda.

A pesar de pecar de optimismo, los economistas del BCE habían previsto tres escenarios, y se está cumpliendo la peor de esas simulaciones, que era la del escenario en el que la inflación se instalaba por encima del 2%.

La crisis ucrania no ayuda

Pero no solo para las perspectivas económicas europeas, sino para la economía mundial la virtualidad de una invasión rusa a Ucrania amenaza con negros nubarrones, de lo cual se han hecho eco las bolsas de valores de los cinco continentes.

En el caso concreto de Ucrania, país en el continente europeo, aunque a algunos les pese, está haciendo naufragar la economía, algo esperable ya que por lo general los inversores huyen del riesgo siempre que pueden.

En la peor de las situaciones, ante una invasión rusa, Estados Unidos y la Unión Europea han avisado a Vladimír Putin que las sanciones podrían desconectar a Rusia de la economía mundial.

En ese caso una de las represalias rusas seria «cerrar el grifo» de su gas a los países europeos que reciben la mayor parte del gas que necesitan de lo que fuera la Unión de Repúblicas Socialistas Soviéticas.

Eso supondría un desbarajuste a muchas industrias que utilizan el gas como energía para fabricar sus manufacturas y también afectaría a la generación eléctrica de muchos países, incluida España.

¿Volver a la energía nuclear?

Sería una de las bazas que podrían jugar muchos países europeos, ahora que desde la presidencia del Comité Europeo se ha logrado «colar» la energía nuclear como energía verde, algo que nadie se explica.

Bien es cierto, sin querer hacer demagogia, que la energía nuclear es ilimitada, limpia y de las más seguras que existen, aunque como sucede con los accidentes aéreos, cuando se produce uno mueren miles de personas.

Un caso de casi autosuficiencia energética es en Europa el de Francia, un país que tiene decenas de centrales nucleares, los últimos accidentes graves fueron en los años 80 del pasado siglo.

Francia va a ser, con mucho, el país que menos sufriría si Rusia optase por «cerrar el grifo» de su gas, aunque ante eso desde la Unión Europea ya ha desarrollado estrategias que se activarían en caso de que eso sucediese.

En esa nueva estrategia es vital España, que podría almacenar en su territorio el gas que viene de Marruecos y Argelia para posteriormente distribuirlo por los países europeos con barcos metaneros a través del Mediterráneo.

Fuente – el diario

Imagen – Jim Woodward / Influenzia Marketing / Images Money / Kārlis Dambrāns / 7th Army Training Command / John Fielding